Qu'est-ce qu'une tranche?
Dans le monde de la finance et des investissements, une tranche fait généralement référence à une partie spécifique d’une transaction plus importante. Le mot tranche est en fait français et est traduit en anglais par «partie» ou «partie». Les tranches sont souvent utilisées dans des transactions plus importantes telles que les obligations hypothécaires garanties pour assurer aux investisseurs une régularité dans le paiement des primes l'investissement.
Pour comprendre la fonction de la tranche, il est utile de considérer une transaction importante comme contenant un sous-ensemble de composants, les investisseurs finançant l’activité petit à petit. Les investisseurs dans ces types de transactions paient rarement une somme forfaitaire en contrepartie de leur part des investissements dans le titre. Au lieu de cela, ils paieront par incréments, parfois appelés investissements par étapes ou tranches.
L'achat et la revente d'instruments bancaires par un groupe de négociation est un excellent exemple du fonctionnement d'une tranche. Les instruments sont achetés par blocs, avec l'engagement de finalement acheter tous les blocs en suspens nommés dans le contrat. L'achat du bloc initial peut ne représenter qu'une fraction du coût total du montant des actions souscrit, mais les autres blocs seront des achats effectués à des moments spécifiés pendant la durée du contrat. Dans le même temps, l’acheteur des blocs peut revendre les instruments bancaires, couvrir le prix d’achat du bloc et faire généralement aussi un profit. Cela permet à l'acheteur de couvrir le coût du prochain achat prévu d'une tranche et de répéter le processus de vente. Suivre ce modèle de financement structuré profite à peu près à tout le monde.
Les obligations titrisées sont souvent structurées selon une approche par tranche. L'émission d'obligations titrisées peut être d'une taille telle que l'idée d'acheter et de vendre par portions est non seulement réalisable, mais également favorable. Une fois correctement structuré, le résultat final peut être rentable à la fois pour les émetteurs des obligations et pour les entités qui achètent et revendent les parties de l’obligation.