トランシェとは何ですか？

金融と投資の世界では、トランシェは通常、大規模な取引の特定の部分を指します。 トランシェという言葉は実際にはフランス語で、「部分」または「一部」として英語に翻訳されています。トランシェは、担保の抵当権などの大規模な取引でよく使用されます。投資。

トランシェの機能を理解するために、投資家が一度に少しずつ資金を提供している大規模な取引にコンポーネントのサブセットが含まれていると考えると便利です。 これらのタイプの取引への投資家は、証券への投資のシェアと引き換えに、一時金を支払うことはめったにありません。 代わりに、段階的な投資またはトランシェと呼ばれることもある増分で支払います。

トレーディンググループによる銀行商品の購入と再販は、トランシェの仕組みの優れた例です。 これらの商品はブロック単位で購入され、最終的には契約内で指定されたすべての未処理のブロックを購入することを約束します。 最初のブロックの購入は、契約された株式の総コストのほんの一部に過ぎない場合がありますが、他のブロックは契約期間中の指定された時間に購入されます。 同時に、ブロックの購入者は銀行商品を転売し、ブロックの購入価格をカバーし、通常は利益を上げることもできます。 これにより、購入者は次に予定されているトランシェの購入費用を賄うことができ、販売プロセスを繰り返すことができます。 構造化された金融のこのパターンに従うことは、関係するすべての人々について利益をもたらします。

証券化された債券は、多くの場合、トランシェアプローチを使用して構成されます。 証券化された債券の発行は、部分的に売買するという考えが実行可能であるだけでなく、有利であるようなサイズである場合があります。 適切に構成されている場合、最終結果は、債券の発行者だけでなく、債券の一部を購入して転売するエンティティの両方にとって有益です。