Wat is een Triple Witching Day?
Hoewel men denkt dat de uitdrukking afkomstig is van de heksen in Shakespeare's Macbeth , heeft een drievoudige heksendag niets te maken met spreuken of ketels en alles wat te maken heeft met aandelen en sluitklokken. Het is een financiële term die verwijst naar de laatste dag van het kwartaal waarin contracten voor aandelenopties, indexopties en toekomstige opties allemaal tegelijkertijd vervallen. Triple heksendagen vinden plaats op de derde vrijdag van elke derde maand, in maart, juni, september en december.
Tijdens een drievoudige heksendag moeten beleggers en handelaren beslissen of ze hun opties verkopen of ze naar het volgende kwartaal overdragen. Als ze geen actie hebben ondernomen vóór het einde van "expiratie vrijdag", zal de voorraad meestal waardeloos worden. Als gevolg hiervan neemt het volume aandelen dat op deze dagen wordt verhandeld dramatisch toe.
Met zoveel opties die zo snel worden gekocht en verkocht en omgedraaid, fluctueert de waarde van deze opties vaak. In feite kan de waarde van aandelenopties dagenlang stijgen of dalen vóór vrijdag, omdat handelaren zich voorbereiden op wat komen gaat. Zoals bij alle marktveranderingen, kunnen deze prijsschommelingen goed nieuws of slecht nieuws voor beleggers betekenen.
Het handelsvolume en de volatiliteit, of hoe snel een waarde in waarde verandert, is bijzonder hoog tijdens het laatste handelsuur op de drievoudige heksendag. Deze keer, momenteel van 15.00 tot 16.00 uur Eastern Standard Time, staat bekend als het drievoudige heksenuur. Het is wanneer de Hollywood-scène van schreeuwen en signaleren op Wall Street-vloeren op zijn best is, terwijl handelaren zich haasten om zich te vestigen voor de sluitende bel.
Hoewel intens voor daghandelaren, heeft drievoudige heksendag over het algemeen weinig invloed op langetermijnbeleggers. In feite adviseren experts buy-and-hold-beleggers deze dag te negeren. Ze beweren dat de meeste schommelingen na een week of zo weer in evenwicht zullen komen en dat verstrikt raken in de opwinding van de handel van die dag kan leiden tot onverstandige beslissingen.
Veel experts beweren ook dat deze dag om verschillende redenen minder dramatisch wordt dan de naam al aangeeft. De eerste is dat de industrie stappen heeft ondernomen om de daaruit voortvloeiende chaos te minimaliseren, met inbegrip van het spreiden van de vervaldata van contracten om wat te vallen aan het begin van de maand. Ervaren handelaren zijn ook aan het regelen voordat een contract afloopt, waardoor het volume op drievoudige heksendag wordt geminimaliseerd.
Een andere reden dat drievoudige heksendag, ook wel 'Freaky Friday' genoemd, minder betekenis krijgt, is dat het einde van het kwartaal nu eigenlijk een viervoudige heksendag is geworden. Dit komt omdat single stock futures - bundels van één type aandelen, waarbij handelaren gokken op hun toekomstige waarde - ook vervallen op de derde vrijdag van de derde maand. Deze vierde optie werd in 2002 op de Amerikaanse handelsmarkt geïntroduceerd.