Che cos'è un triplo giorno delle streghe?
Sebbene si pensi che la frase abbia avuto origine con le streghe nel Macbeth di Shakespeare , un triplo giorno delle streghe non ha nulla a che fare con incantesimi o calderoni e tutto a che fare con scorte e campane di chiusura. È un termine finanziario, riferito all'ultimo giorno del trimestre in cui i contratti per le opzioni su azioni, opzioni su indici e opzioni future scadono tutti contemporaneamente. I giorni delle streghe triple si svolgono il terzo venerdì di ogni terzo mese, a marzo, giugno, settembre e dicembre.
Durante una tripla giornata di streghe, gli investitori e gli operatori devono decidere se vendere le loro opzioni o rinnovarle al trimestre successivo. Se non hanno preso provvedimenti prima della fine di "scadenza venerdì", lo stock diventerà in genere senza valore. Di conseguenza, il volume delle scorte negoziate in questi giorni aumenta notevolmente.
Con così tante opzioni acquistate, vendute e rinnovate così rapidamente, il valore di queste opzioni varia spesso. In effetti, il valore delle stock options può aumentare o diminuire per giorni prima della scadenza di venerdì, poiché i trader si preparano per quello che verrà. Come per tutti i cambiamenti del mercato, queste fluttuazioni dei prezzi possono significare buone o cattive notizie per gli investitori.
Il volume degli scambi e la volatilità, o la rapidità con cui un titolo cambia di valore, è particolarmente elevato durante l'ultima ora di negoziazione nel triplo giorno delle streghe. Questa volta, attualmente dalle 15 alle 16, Eastern Standard Time, è conosciuta come l'ora delle streghe triple. È quando la scena hollywoodiana di urla e segnalazioni sui piani di Wall Street è al suo meglio, mentre i commercianti si affrettano a sistemarsi prima della campana di chiusura.
Sebbene intenso per i day trader, il triplo giorno delle streghe ha generalmente un impatto limitato sugli investitori a lungo termine. In effetti, gli esperti consigliano agli investitori buy-and-hold di ignorare questo giorno. Sostengono che la maggior parte delle fluttuazioni si riequilibrerà dopo circa una settimana e che farsi prendere dall'eccitazione delle negoziazioni di quel giorno potrebbe portare a decisioni poco sagge.
Molti esperti sostengono anche che questo giorno sta diventando meno drammatico di quanto il suo nome implichi per diversi motivi. Il primo è che l'industria ha preso provvedimenti per ridurre al minimo il caos che ne deriva, inclusa la diffusione delle date di scadenza dei contratti per far cadere un po 'all'inizio del mese. I trader esperti si stanno anche sistemando prima della scadenza di un contratto, riducendo al minimo il volume mischiato nel triplo giorno delle streghe.
Un altro motivo per cui il triplo giorno delle streghe, chiamato anche "Freaky Friday", sta diventando meno significativo è che la fine del trimestre è diventata ora un quadruplo giorno delle streghe. Questo perché i futures su azioni singole - fasci di un tipo di azioni, con i trader che scommettono sul loro valore futuro - scadono anche il terzo venerdì del terzo mese. Questa quarta opzione è stata introdotta nel mercato commerciale americano nel 2002.