Co to jest Dzień Potrójnej Czarownicy?
Choć uważa się, że fraza ta pochodzi od wiedźm z Makbetu Szekspira, potrójny dzień wiedźmy nie ma nic wspólnego z zaklęciami lub kociołkami, a wszystko z zapasami i zamykającymi dzwonami. Jest to termin finansowy, odnoszący się do ostatniego dnia kwartału, w którym kontrakty na opcje na akcje, opcje na indeksy i przyszłe opcje wygasają w tym samym czasie. Trzy dni wiedźmy odbywają się w trzeci piątek co trzeci miesiąc, w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu.
Podczas potrójnego czarującego dnia inwestorzy i handlowcy muszą zdecydować, czy sprzedać swoje opcje, czy też przenieść je na następny kwartał. Jeśli nie podejmą działań przed końcem „piątku wygasającego”, akcje zwykle staną się bezwartościowe. W rezultacie wielkość akcji będących przedmiotem obrotu w tych dniach dramatycznie wzrasta.
Przy tak wielu opcjach kupowanych, sprzedawanych i przenoszonych tak szybko, wartość tych opcji często się zmienia. W rzeczywistości wartość opcji na akcje może rosnąć lub spadać na kilka dni przed datą wygaśnięcia w piątek, gdy inwestorzy przygotowują się na to, co nadejdzie. Podobnie jak w przypadku wszystkich zmian rynkowych, te wahania cen mogą oznaczać dobre lub złe wieści dla inwestorów.
Wolumen obrotu i zmienność, czyli jak szybko wartość papierów wartościowych zmienia wartość, są szczególnie wysokie w ostatniej godzinie handlu w dniu potrójnego wiedźmy. Tym razem, obecnie od 15 do 16 czasu wschodniego, znany jest jako potrójna godzina czarownic. To wtedy scena Hollywood krzycząca i sygnalizująca na podłogach Wall Street jest w najlepszym wydaniu, gdy handlowcy usiłują usiąść przed dzwonkiem.
Chociaż intensywny dzień dla traderów, potrójny dzień wiedźmy ma na ogół niewielki wpływ na inwestorów długoterminowych. W rzeczywistości eksperci radzą inwestorom typu „kup i trzymaj”, aby zignorowali ten dzień. Twierdzą, że większość fluktuacji przywróci równowagę po około tygodniu i że złapanie emocji związanych z handlem tego dnia może prowadzić do niemądrych decyzji.
Wielu ekspertów twierdzi również, że ten dzień staje się mniej dramatyczny, niż sugeruje jego nazwa z kilku powodów. Po pierwsze, branża podjęła kroki w celu zminimalizowania chaosu, w tym wydłużyła terminy wygaśnięcia kontraktów, aby nieco spadły na początku miesiąca. Doświadczeni inwestorzy osiedlają się również przed końcem kontraktu, minimalizując tasowanie w potrójnym dniu wiedźmy.
Innym powodem, dla którego potrójny dzień wiedźmy, zwany również „Dziwnym piątkiem”, staje się coraz mniej znaczący, jest fakt, że koniec kwartału stał się teraz poczwórnym dniem wiedźmy. Wynika to z faktu, że kontrakty terminowe na pojedyncze akcje - pakiety jednego rodzaju akcji, z traderami hazardowymi na ich przyszłą wartość - wygasają również w trzeci piątek trzeciego miesiąca. Ta czwarta opcja została wprowadzona na amerykański rynek handlowy w 2002 roku.