Hvad er en tredobbelt heksedag?
Selvom udtrykket antages at have sin oprindelse i hekserne i Shakespeares Macbeth , har en tredobbelt hekse-dag intet at gøre med trylleformularer eller gryder og alt at gøre med bestande og lukkeklokke. Det er en økonomisk sigt, der refererer til den sidste dag i kvartalet, når kontrakter om aktieoptioner, indeksoptioner og fremtidige optioner udløber på samme tid. Triple heksedage finder sted den tredje fredag i hver tredje måned, i marts, juni, september og december.
I løbet af en tredobbelt troldedag skal investorer og forhandlere beslutte, om de skal sælge deres optioner eller rulle dem over til det næste kvartal. Hvis de ikke har taget noget inden slutningen af "udløb fredag", vil bestanden typisk blive værdiløs. Som et resultat stiger mængden af lagre, der handles i disse dage, dramatisk.
Når så mange optioner købes og sælges og rulles så hurtigt, svinger værdien af disse optioner ofte. Faktisk kan værdien af aktieoptioner stige eller falde i dage før udløbet fredag, da de handlende forbereder sig på hvad der kommer. Som med alle markedsændringer kan disse prisudsving betyde gode nyheder eller dårlige nyheder for investorer.
Handelsvolumen og volatilitet, eller hvor hurtigt en sikkerhed ændrer sig i værdi, er især høj i den sidste handelstid på den tredobbelte heksedag. Denne gang, i øjeblikket fra 15 til 16:00 Eastern Standard Time, er kendt som den tredobbelte trækningstime. Det er, når Hollywood-scenen med råb og signalering på Wall Street-gulve er på sit bedste, da handlende kæmper for at slå sig ned inden lukkeklokken.
Selvom den er intens for daghandlere, har tredobbelt hekningsdag generelt kun lille indflydelse på langtidsinvestorer. Faktisk råder eksperter buy-and-hold investorer til at ignorere i dag. De hævder, at de fleste udsving vil rebalance efter en uges tid, og at det at blive fanget i spændingen ved dagens handel kan føre til uklage beslutninger.
Mange eksperter hævder også, at denne dag bliver mindre dramatisk, end dens navn antyder af flere grunde. Den første er, at branchen har taget skridt til at minimere det efterfølgende kaos, herunder sprede udløbsdatoer for kontrakter med et fald i begyndelsen af måneden. Erfarne erhvervsdrivende afvikler også inden en kontrakt slutter, hvilket minimerer volumenet blandet på tredobbelt trolldagsdag.
En anden grund til, at tredobbelt hekse-dag, også kaldet "Freaky Friday", bliver mindre meningsfuld, er, at slutningen af kvartalet faktisk nu er blevet en firedoblet heksedag. Dette skyldes, at futures med en enkelt aktie - bundter af en type aktier, hvor handlende spiller på deres fremtidige værdi - også udløber den tredje fredag i den tredje måned. Denne fjerde mulighed blev introduceret til det amerikanske handelsmarked i 2002.