Hvad er eksotiske derivater?
Eksotiske derivater er finansielle produkter med komplicerede underliggende kontrakter. Derivater er baseret på værdien af underliggende aktiver og kan variere i kompleksitet, så folk kan kontrollere risikoen ved at købe, sælge og handle derivatkontrakter. I tilfælde af eksotiske derivater er kontraktens struktur ikke ligetil og kan tilpasses til en bestemt investor eller marked. Dette står i kontrast til vaniljederivater, der har lige vilkår.
For investorer skaber eksotiske derivater flere muligheder. Mennesker, der beskæftiger sig med at kontrollere og styre risiko, kan finde vaniljederivater dårligt egnede eller utilstrækkelige til deres behov, afhængigt af den involverede risiko. At have adgang til mere komplekse kontrakter kan give mulighed for større kontrol og vil også udsætte folk for muligheden for større overskud.
Der er en række typer ikke-standardderivater, da eksotiske derivater også er kendt. Disse kan omfatte tilbagetagelses-, kurv-, knock-out- og gennemsnitsrenterivater. Kontrakten kan kræve, at der tages gennemsnit af værdien af det underliggende aktiv over tid, når kontrakten udløber, snarere end at gå på den aktuelle markedspris. Det kan også involvere andre beregninger. Når man strukturerer eksotiske derivater, er folk nøje med at sikre, at kontrakten passer til deres behov og ikke udsætter dem for unødig risiko, mens købere undersøger vilkår nøje, før de køber med det mål at undgå investeringsfejl.
Handel med eksotiske derivater kan kontrolleres tæt i nogle regioner. Tilsynsmyndigheder er ofte bekymrede over risici for uerfarne investorer. Disse medlemmer af investeringssamfundet er muligvis ikke komfortable eller fortrolige med avanceret handelstaktik og kan være i fare, hvis de køber eksotiske derivater og andre komplicerede finansielle produkter. Der er bekymringer for ikke at forstå vilkår eller være i stand til at kontrollere risiko, hvis en investor ikke er meget fortrolig med markedet og terminologien i kontrakter. Tilsynsmyndigheder kan begrænse køb og handel med derivater for at tackle disse bekymringer.
Selv for erfarne erhvervsdrivende er der en risiko for at få problemer med eksotiske derivater. Som med alle afledte produkter kan værdien af det underliggende aktiv skifte, hvilket sætter nogen i en dårlig position. Når kontrakten er kompliceret, kan dette problem forværres eller gøres mere udfordrende at løse. Investorer, der arbejder med derivater, skal være opmærksomme på ændrede markedsforhold og tendenser, så de kan handle på passende vis og undgå at blive tilbage med farlige eller dårlige investeringer. Overvågning af markedsaktiviteter gennem handelspublikationer og anden investorkommunikation kan hjælpe folk med at holde sig ajour med de aktuelle markedstendenser.