Hva er en trippel heksedag?

Selv om uttrykket antas å ha sin opprinnelse med heksene i Shakespeares Macbeth , har en trippel heksedag ingenting å gjøre med trollformler eller gryter og alt å gjøre med aksjer og lukkeklokker. Det er en økonomisk betegnelse, og refererer til den siste dagen i kvartalet når kontrakter om aksjeopsjoner, indeksopsjoner og fremtidige opsjoner utløper samtidig. Triple heksedager finner sted den tredje fredagen i hver tredje måned, i mars, juni, september og desember.

I løpet av en trippel heksedag må investorer og handelsmenn bestemme seg for om de skal selge opsjonene sine eller rulle dem over til neste kvartal. Hvis de ikke har iverksatt tiltak før slutten av "utløp fredag," vil aksjen typisk bli verdiløs. Som et resultat øker volumet av aksjer i disse dager dramatisk.

Når så mange alternativer blir kjøpt og solgt og rullet så raskt, svinger ofte verdien av disse alternativene. Faktisk kan verdien av aksjeopsjoner stige eller falle i dager før utløpet fredag, mens handelsmenn forbereder seg på hva som skal komme. Som med alle markedsendringer, kan disse prissvingningene bety gode nyheter eller dårlige nyheter for investorer.

Handelsvolumet og volatiliteten, eller hvor raskt en verdipapir endres i verdi, er spesielt høy i løpet av den siste timen med handel på den tredobbelte heksedagen. Denne gangen, for tiden fra 15 til 16:00 Eastern Standard Time, er kjent som den tredobbelte trolldomstimen. Det er når Hollywood-scenen med roping og signalering på Wall Street-gulv er på sitt beste, da handelsmenn rusler seg for å slå seg til rette før den lukkeklokka.

Selv om den er intens for daghandlere, har trippel heksedag generelt liten innvirkning på langsiktige investorer. Faktisk råder eksperter kjøp og hold investorer til å ignorere denne dagen. De hevder at de fleste svingninger vil rebalansere etter en uke eller så, og at det å bli fanget opp i spenningen ved dagens handel kan føre til ukloke beslutninger.

Mange eksperter hevder også at denne dagen blir mindre dramatisk enn navnet antyder av flere grunner. Den første er at bransjen har tatt skritt for å minimere det påfølgende kaoset, inkludert å spre ut utløpsdatoene for kontrakter for å ha noe fall i begynnelsen av måneden. Erfarne handelsmenn legger seg også til rette før en kontrakt slutter, og minimerer volumet som blandes på trippel heksedag.

En annen grunn til at den tredoble heksedagen, også kalt "Freaky Friday", blir mindre meningsfull, er at slutten av kvartalet faktisk nå har blitt en firedoblet heksedag. Dette er fordi futures for en enkelt aksje - bunter av en type aksjer, med handelsmenn som spiller på deres fremtidige verdi, også utløper den tredje fredagen i den tredje måneden. Dette fjerde alternativet ble introdusert for det amerikanske handelsmarkedet i 2002.