Wat is een acquisitiepremie?
Een acquisitiepremie is een bedrag betaald over de boekwaarde van een actief, ook bekend als goodwill, waarover kan worden onderhandeld als onderdeel van de verkoopvoorwaarden. Dit komt meestal voor in de context van fusies en overnames. Het kan fiscale gevolgen hebben voor aandeelhouders, die misschien belastingdocumentatie of een accountant willen raadplegen om te bespreken hoe ze een overnamepremie moeten behandelen in belastingaangiften en andere financiële overzichten.
Wanneer een bedrijf besluit dat het een ander bedrijf wil overnemen, gaan leden van de organisatie zitten om de redenen voor de beslissing te bespreken en de prijs die ze bereid zijn te betalen voor het doelbedrijf. Ze baseren deze prijs op de gegeven marktwaarde en schatten doorgaans een acquisitiepremie in deze schatting. De hoogte van deze premie hangt af van hoe waardevol het doelbedrijf is voor het overnemende bedrijf. In sommige gevallen kan het behoorlijk groot zijn.
Terwijl de twee bedrijven door onderhandelingen gaan, kan de acquisitiepremie verschuiven. De werkelijke boekwaarde van het doel kan tijdens de onderhandelingen stijgen of dalen en partijen kunnen hierop hun houding aanpassen. Bij de uiteindelijke verkoop kunnen de bedrijven bepalen hoeveel van het geld rechtstreeks naar de fusie gaat, om aandelen uit te kopen en hoeveel de boekwaarde overschrijdt. Deze acquisitiepremie moet mogelijk anders worden geregistreerd dan de rest van de verkoopprijs, afhankelijk van de belastingcode.
Aandeelhouders ontvangen een deel van de overnamepremie in de vorm van een buitensporige aandelenkoers. Als de boekwaarde van aandelen wordt beschouwd als $ 15 Amerikaanse dollar (USD) elk, kan de overnemende onderneming bijvoorbeeld een overnamepremie van $ 3 USD bieden en $ 18 USD betalen voor elk aandeel op het moment van de verkoop. De aandeelhouders moeten deze informatie zorgvuldig in hun financiële administratie opnemen, omdat de belastingdienst mogelijk details over dergelijke verkopen wil.
Als een bedrijf zich verzet tegen een fusie of overname, kan de overnamepremie stijgen om de deal te verzoeten. Op het moment van de verkoop zullen financiële publicaties meestal de totale prijs rapporteren en bepalen hoeveel goodwill erbij betrokken was. Deze informatie kan een onderwerp van speculatie en discussie worden als financiële experts debatteren of het een goede zet was van de overnemende onderneming. Het betalen van een te hoge premie kan leiden tot verliezen of andere problemen, en kan een teken zijn dat een overname overgewaardeerd is of de verwachtingen van een bedrijf voor de prestaties van een overname onredelijk hoog zijn.