Was ist eine Akquisitionsprämie?
Eine Akquisitionsprämie ist ein Betrag, der über den Buchwert eines Vermögenswerts, auch als Geschäfts- oder Firmenwert bezeichnet, gezahlt wird und im Rahmen der Verkaufsbedingungen ausgehandelt werden kann. Dies tritt häufig im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen auf. Dies kann steuerliche Auswirkungen auf Anteilinhaber haben, die möglicherweise die Steuerdokumentation oder einen Wirtschaftsprüfer konsultieren möchten, um zu erörtern, wie eine Erwerbsprämie in Steuererklärungen und anderen Abschlüssen behandelt werden soll.
Wenn ein Unternehmen beschließt, ein anderes Unternehmen zu erwerben, setzen sich die Mitglieder der Organisation zusammen, um die Gründe für die Entscheidung und den Preis zu erörtern, den sie bereit sind, für das Zielunternehmen zu zahlen. Sie stützen diesen Preis auf den gegebenen Marktwert und schätzen in der Regel eine Akquisitionsprämie in diese Schätzung ein. Die Höhe dieser Prämie hängt davon ab, wie wertvoll das Zielunternehmen für das übernehmende Unternehmen ist. Es kann in einigen Fällen ziemlich groß sein.
Während die beiden Unternehmen Verhandlungen führen, kann sich die Akquisitionsprämie verschieben. Der tatsächliche Buchwert des Ziels kann während der Verhandlungen steigen oder fallen, und die Parteien können ihre Haltung entsprechend anpassen. Beim endgültigen Verkauf können die Unternehmen bestimmen, wie viel des Geldes direkt in die Fusion fließt, um Aktien zu kaufen und wie viel über dem Buchwert liegt. Diese Akquisitionsprämie muss je nach Steuerkennzeichen möglicherweise anders als der Rest des Verkaufspreises erfasst werden.
Die Aktionäre erhalten einen Teil der Akquisitionsprämie in Form eines überhöhten Aktienkurses. Beträgt der Buchwert der Anteile beispielsweise jeweils 15 US-Dollar (USD), bietet das übernehmende Unternehmen möglicherweise eine Übernahmegebühr von 3 USD an und zahlt zum Zeitpunkt des Verkaufs 18 USD für jede Aktie. Die Aktionäre müssen diese Informationen sorgfältig in ihren Finanzunterlagen vermerken, da die Steuerbehörden möglicherweise Einzelheiten zu solchen Verkäufen wünschen.
Wenn sich ein Unternehmen einer Fusion oder Übernahme widersetzt, kann sich die Akquisitionsprämie erhöhen, um das Geschäft zu versüßen. Zum Zeitpunkt des Verkaufs geben Finanzpublikationen in der Regel den Gesamtpreis an und bestimmen, um wie viel Goodwill es sich handelt. Diese Informationen können zum Thema von Spekulationen und Diskussionen werden, wenn Finanzexperten darüber diskutieren, ob es sich um einen guten Schachzug des übernehmenden Unternehmens handelt. Die Zahlung einer zu hohen Prämie kann zu Verlusten oder anderen Problemen führen und ein Zeichen dafür sein, dass eine Akquisition überbewertet ist oder die Erwartungen eines Unternehmens an die Leistung einer Akquisition unangemessen hoch sind.