Wat is gecommitteerd kapitaal?

Toegewijd kapitaal is een term die wordt gebruikt om het fonds te beschrijven dat een belegger heeft toegezegd als onderdeel van zijn of haar participatie in een durfkapitaalfonds. Dit bedrag wordt normaal gesproken geïdentificeerd in een contract dat de voorwaarden regelt van de zakelijke relatie tussen de belegger en het fonds, inclusief hoe dat toegezegde kapitaal aan het fonds wordt gestort. Soms bekend als verbintenissen, maakt het toegezegde kapitaal het voor fondsbeheerders gemakkelijker om verschillende kansen te beoordelen namens alle betrokken beleggers en proberen de fondsen te beleggen op een manier die rendement oplevert voor alle betrokken beleggers.

Het proces van het leveren van gecommitteerd kapitaal aan een durfkapitaalfonds zal variëren. In sommige gevallen moet de verbintenis bij het begin van de totstandkoming van de relatie tussen de belegger en het fonds volledig worden aangeboden. Een andere benadering vereist dat de belegger een specifiek bedrag belooft of vastlegt dat vervolgens wordt afgeleverd in overeengekomen intervallen gedurende een in de contractvoorwaarden vastgestelde periode. Met beide benaderingen weten fondsbeheerders met hoeveel ze moeten werken in termen van het beveiligen van beleggingen namens de engelbeleggers, en wanneer het geld om deze investeringen te kopen en te ondersteunen beschikbaar zal zijn.

Hoewel het mogelijk is een gecommitteerde kapitaalregeling op korte termijn aan te gaan, vragen veel van dit soort regelingen om een ​​langere vastleggingsperiode. Het is niet ongebruikelijk dat een belegger dit soort verbintenissen aangaat voor een periode van maximaal vijf jaar. Gedurende die periode kunnen de fondsen worden gebruikt voor beleggingsactiviteiten naar goeddunken van de fondsbeheerder, waarbij die manager werkt binnen de parameters die zijn vastgelegd in de oprichtingsdocumenten voor het fonds. Doorgaans ontvangen beleggers doorlopend rapporten over wat er met de belegde fondsen gebeurt en hoe het met die beleggingen gaat. Als de belegger ervoor kiest om het gecommitteerde kapitaal stapsgewijs bij te dragen, geeft de fondsbeheerder normaal gesproken ook periodieke herinneringen dat de volgende vastleggingsbetaling binnen een korte periode wordt verwacht.

Afhankelijk van de aard van de durfkapitaalregelingen die het fonds onderneemt, kan het investeren van gecommitteerd kapitaal uitstekende resultaten voor beleggers opleveren. Om het potentieel van een bepaald fonds te beoordelen, is het belangrijk om zich te concentreren op de soorten beleggingen die het fonds waarschijnlijk zal ondernemen, het risiconiveau dat het fonds op zich neemt bij verschillende ondernemingen, en hoe lang de hoofdsom moet worden vastgelegd voordat de belegger waarschijnlijk een soort rente- of dividendbetalingen van die fondsen begint te zien. Door goed te kijken naar de gegevens die aan het fonds zijn gekoppeld, kunnen beleggers beslissen of het risico in overeenstemming is met de potentiële voordelen, of dat het nastreven van andere beleggingsmogelijkheden een betere aanpak is.