Was ist gebundenes Kapital?
Committed Capital ist ein Begriff, der verwendet wird, um den Fonds zu beschreiben, den ein Anleger im Rahmen seiner Beteiligung an einem Risikokapitalfonds zugesagt hat. Dieser Betrag wird normalerweise in einem Vertrag festgelegt, der die Bedingungen der Geschäftsbeziehung zwischen dem Anleger und dem Fonds regelt, einschließlich der Art und Weise, wie das zugesagte Kapital in den Fonds eingezahlt wird. Gelegentlich als Commitments bezeichnet, erleichtert es das gebundene Kapital den Fondsmanagern, verschiedene Möglichkeiten für alle beteiligten Anleger zu beurteilen und die Fonds so anzulegen, dass für alle Beteiligten Renditen erzielt werden.
Der Prozess der Bereitstellung von gebundenem Kapital für einen Risikokapitalfonds ist unterschiedlich. In einigen Fällen muss die Verpflichtung zu Beginn der Herstellung der Beziehung zwischen dem Anleger und dem Fonds vollständig ausgeschrieben werden. Ein anderer Ansatz sieht vor, dass der Anleger einen bestimmten Betrag verpfändet oder zugesagt, der dann in vereinbarten Schritten über einen in den Vertragsbedingungen festgelegten Zeitraum geliefert wird. Bei beiden Ansätzen wissen die Fondsmanager, mit wie viel Aufwand sie arbeiten müssen, um Investitionen im Namen der Angel-Investoren zu sichern, und wann das Geld zur Verfügung steht, um diese Investitionen zu kaufen und zu unterstützen.
Während es möglich ist, eine kurzfristige Kapitalbindungsvereinbarung zu treffen, sehen viele Vereinbarungen dieser Art eine längere Bindungsdauer vor. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Investor eine solche Verpflichtung für einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren eingeht. Während dieses Zeitraums können die Fonds nach Ermessen des Fondsmanagers für die Anlagetätigkeit verwendet werden, wobei dieser Manager innerhalb der in den Gründungsdokumenten des Fonds festgelegten Parameter arbeitet. In der Regel erhalten Anleger fortlaufend Berichte darüber, was mit den investierten Fonds geschieht und wie diese Investitionen getätigt werden. Sollte sich der Anleger für eine schrittweise Einzahlung des zugesagten Kapitals entscheiden, wird der Fondsmanager in der Regel auch regelmäßig daran erinnern, dass die nächste zugesagte Zahlung innerhalb kurzer Zeit erwartet wird.
Abhängig von der Art der Risikokapitalprogramme, die der Fonds einsetzt, kann die Anlage von gebundenem Kapital für Anleger zu hervorragenden Ergebnissen führen. Um das Potenzial eines bestimmten Fonds einschätzen zu können, ist es wichtig, sich auf die Art der Anlagen zu konzentrieren, die der Fonds voraussichtlich tätigen wird, auf das Risiko, das der Fonds bekanntermaßen bei verschiedenen Unternehmungen eingeht, und auf die Dauer, die der Kapitalgeber einzuhalten hat verpflichtet sein, bevor der Anleger voraussichtlich irgendeine Art von Zins- oder Dividendenzahlungen von diesen Fonds zu sehen bekommt. Durch genaue Betrachtung der mit dem Fonds verbundenen Einzelheiten können Anleger entscheiden, ob das Risiko im Einklang mit den potenziellen Erträgen steht oder ob die Verfolgung anderer Anlagemöglichkeiten ein besserer Ansatz wäre.