Co to jest kapitał zaangażowany?

Zaangażowany kapitał to termin używany do opisania funduszu, który inwestor zobowiązał się w ramach swojego uczestnictwa w funduszu venture capital. Kwota ta jest zwykle określana w umowie, która reguluje warunki relacji biznesowych między inwestorem a funduszem, w tym sposób, w jaki zaangażowany kapitał wpłacany jest do funduszu. Zaangażowany kapitał, czasem nazywany zobowiązaniami, ułatwia zarządzającym funduszami ocenę różnych możliwości w imieniu wszystkich zaangażowanych inwestorów i dążenie do zainwestowania środków w sposób, który generuje zwrot dla wszystkich zainteresowanych.

Proces dostarczania kapitału zaangażowanego do funduszu venture capital będzie różny. W niektórych przypadkach zobowiązanie musi zostać złożone w całości na początku ustanowienia relacji między inwestorem a funduszem. Inne podejście wymaga od inwestora zastawu lub zobowiązania określonej kwoty, która jest następnie dostarczana w uzgodnionych przyrostach w okresie określonym w warunkach umowy. Przy obu tych podejściach zarządzający funduszami wiedzą, z czym muszą współpracować w zakresie zabezpieczenia inwestycji w imieniu inwestorów-aniołów oraz kiedy będą dostępne pieniądze na zakup i wsparcie tych inwestycji.

Chociaż możliwe jest zawarcie krótkoterminowej umowy o zaangażowanym kapitale, wiele umów tego typu wymaga dłuższego okresu zobowiązań. Inwestorzy często podejmują tego rodzaju zobowiązania na okres do pięciu lat. W tym okresie fundusze mogą zostać wykorzystane na działalność inwestycyjną według uznania zarządzającego funduszem, przy czym zarządca ten pracuje w ramach parametrów określonych w dokumentach założycielskich funduszu. Zazwyczaj inwestorzy będą otrzymywać bieżące raporty o tym, co dzieje się z zainwestowanymi funduszami i o tym, jak te inwestycje sobie radzą. Jeżeli inwestor zdecyduje się na stopniowe zwiększanie zaangażowanego kapitału, zarządzający funduszem zwykle przekazuje również okresowe przypomnienia, że ​​kolejna płatność za zobowiązanie jest spodziewana w krótkim czasie.

W zależności od charakteru programów kapitału podwyższonego ryzyka podejmowanych przez fundusz, inwestowanie kapitału zaangażowanego może zapewnić doskonałe wyniki dla inwestorów. Aby ocenić potencjał danego funduszu, ważne jest, aby skoncentrować się na rodzajach inwestycji, które fundusz prawdopodobnie podejmie, poziomie ryzyka, które fundusz przyjmuje na różne przedsięwzięcia, oraz na tym, jak długo musi zostać zaangażowanym, zanim inwestor prawdopodobnie zacznie widzieć jakieś odsetki lub dywidendy z tych funduszy. Przyglądając się bliżej szczegółom związanym z funduszem, inwestorzy mogą zdecydować, czy ryzyko jest zgodne z potencjalnymi korzyściami lub czy skorzystanie z innych możliwości inwestycyjnych byłoby lepszym podejściem.