コミットメントキャピタルとは何ですか？

コミットメントキャピタルは、投資家がベンチャーキャピタルファンドへの参加の一部として誓約したファンドを説明するために使用される用語です。 この金額は通常、投資家とファンドとの間の取引関係の条件を規定する契約で特定されます。 コミットメントと呼ばれることもあるコミットメントキャピタルにより、ファンドマネージャーは関係するすべての投資家に代わってさまざまな機会を容易に評価し、関係者全員に利益をもたらす方法でファンドを投資しようとします。

コミットメントキャピタルをベンチャーキャピタルファンドに提供するプロセスはさまざまです。 場合によっては、投資家とファンドとの関係の確立の開始時にコミットメントが完全に入札されなければなりません。 別のアプローチでは、投資家が特定の金額を誓約またはコミットすることを求め、契約条件で特定された期間にわたって合意された増分で提供されます。 両方のアプローチで、ファンドマネジャーはエンジェル投資家に代わって投資を確保するためにどれだけ協力しなければならないか、そしてそれらの投資に投資して支援するお金がいつ利用可能になるかを知っています。

短期コミットメント資本契約を締結することは可能ですが、このタイプの多くの契約では、より長いコミットメント期間が必要です。 投資家がこの種のコミットメントを最長5年間行うことは珍しいことではありません。 その期間中、ファンドはファンドマネジャーの裁量で投資活動に利用され、そのマネジャーはファンドの設立書類によって設定されたパラメータ内で動作します。 通常、投資家は、投資されたファンドで何が行われているか、およびそれらの投資がどのように行われているかの継続的なレポートを受け取ります。 投資家がコミットされた資本を段階的に寄付することを選択した場合、ファンドマネージャーは通常、短期間に次のコミットメントの支払いが予想されることを定期的に通知します。

ファンドが実施するベンチャーキャピタルスキームの性質に応じて、コミットメントキャピタルへの投資は投資家に優れた結果をもたらすことができます。 特定のファンドの可能性を評価するために、ファンドが引き受ける可能性のある投資の種類、ファンドがさまざまなベンチャーで引き受けることが知られているリスクのレベル、および元本が投資家がこれらのファンドから何らかのタイプの利息または配当の支払いを見始める可能性が高い前にコミットされます。 ファンドに関連する詳細を注意深く見ることにより、投資家はリスクが潜在的な報酬と一致しているかどうか、または他の投資機会を追求することがより良いアプローチであるかどうかを判断できます。