Hvad er forpligtet kapital?

Forpligtet kapital er et udtryk, der bruges til at beskrive den fond, som en investor har pantsat som en del af hans eller hendes deltagelse i en venturekapitalfond. Dette beløb identificeres normalt i en kontrakt, der regulerer betingelserne for forretningsforholdet mellem investoren og fonden, herunder hvordan den forpligtede kapital indbetales i fonden. Nogle gange kendt som forpligtelser, gør den forpligtede kapital det lettere for fondsforvaltere at vurdere forskellige muligheder på vegne af alle de involverede investorer og søge at investere midlerne på en måde, der genererer afkast for alle berørte parter.

Processen med at levere engageret kapital til en venturekapitalfond vil variere. I nogle tilfælde skal forpligtelsen udbydes fuldt ud ved begyndelsen af ​​forholdet mellem investoren og fonden. En anden tilgang opfordrer investoren til at pantsætte eller forpligte et specifikt beløb, der derefter leveres i aftalte trin over en periode, der er identificeret i kontraktbetingelserne. Med begge tilgange ved fondforvaltere, hvor meget de skal arbejde med med hensyn til at sikre investeringer på vegne af engleinvestorerne, og hvornår pengene til at købe ind og støtte disse investeringer vil være tilgængelige.

Selvom det er muligt at indgå en kortsigtet forpligtet kapitalordning, kræver mange arrangementer af denne type en længere forpligtelsesperiode. Det er ikke usædvanligt for en investor at indgå denne form for forpligtelse i en periode på op til fem år. I løbet af denne periode kan midlerne bruges til investeringsaktivitet efter fondsforvalterens skøn, idet denne forvalter arbejder inden for de parametre, der er fastlagt af fondens grundlæggende dokumenter. Typisk vil investorer modtage løbende rapporter om, hvad der gøres med de investerede fonde, og hvordan disse investeringer går. Hvis investoren vælger at bidrage med den engagerede kapital trinvist, giver fondsforvalteren normalt også periodiske påmindelser om, at den næste forpligtelsesbetaling forventes inden for en kort periode.

Afhængigt af arten af ​​de venturekapitalordninger, som fonden foretager, kan investering af forpligtet kapital give fremragende resultater for investorerne. For at vurdere potentialet i en given fond er det vigtigt at fokusere på de typer investeringer, som fonden sandsynligvis vil påtage sig, risikoniveauet, som fonden vides at påtage sig forskellige ventures, og hvor længe hovedstolen skal være forpligtet, før investoren sandsynligvis begynder at se en form for rente eller udbytte fra disse fonde. Ved at se nøje på de oplysninger, der er knyttet til fonden, kan investorer beslutte, om risikoen er i tråd med de potentielle fordele, eller om at forfølge andre investeringsmuligheder ville være en bedre tilgang.