Hva er forpliktet kapital?

Engasjert kapital er et begrep som brukes for å beskrive fondet som en investor har pantsatt som en del av hans eller hennes deltakelse i et risikokapitalfond. Dette beløpet identifiseres normalt i en kontrakt som regulerer vilkårene i forretningsforholdet mellom investoren og fondet, inkludert hvordan den engasjerte kapitalen blir betalt inn i fondet. Noen ganger kjent som forpliktelser, gjør den engasjerte kapitalen det lettere for fondsforvaltere å vurdere forskjellige muligheter på vegne av alle involverte investorer og søke å investere midlene på en måte som gir avkastning for alle berørte.

Prosessen med å levere forpliktet kapital til et venturekapitalfond vil variere. I noen tilfeller må forpliktelsen være tilbudt i sin helhet ved begynnelsen av etableringen av forholdet mellom investoren og fondet. En annen tilnærming krever investoren å pantsette eller forplikte et spesifikt beløp som deretter leveres i avtalte trinn over en periode identifisert i kontraktsvilkårene. Med begge tilnærminger vet fondsforvaltere hvor mye de må jobbe med når det gjelder å sikre investeringer på vegne av engleinvestorene, og når pengene til å kjøpe inn og støtte disse investeringene vil være tilgjengelige.

Selv om det er mulig å inngå en kortsiktig engasjert kapitalordning, krever mange ordninger av denne typen en lengre forpliktelsesperiode. Det er ikke uvanlig at en investor gjør en slik forpliktelse i en periode på opptil fem år. I løpet av denne perioden kan midlene brukes til investeringsaktivitet etter skjønn av fondsforvalteren, med den forvalteren som arbeider innenfor de parametere som er satt av grunnleggende dokumenter for fondet. Vanligvis vil investorer motta løpende rapporter om hva som gjøres med de investerte midlene og hvordan investeringene gjør det. Hvis investoren velger å bidra med den engasjerte kapitalen trinnvis, vil fondsforvalteren normalt også gi periodiske påminnelser om at neste forpliktelsesutbetaling forventes i løpet av kort tid.

Avhengig av arten av venturekapitalordningene som fondet foretar, kan investering av forpliktet kapital gi utmerkede resultater for investorene. For å vurdere potensialet til et gitt fond, er det viktig å fokusere på de investeringene som fondet sannsynligvis vil påta seg, risikonivået som fondet er kjent for å påta seg ulike virksomheter, og hvor lenge hovedstolen må være forpliktet før investoren sannsynligvis vil begynne å se noen form for rente eller utbytte fra disse fondene. Ved å se nøye på detaljene knyttet til fondet, kan investorer bestemme om risikoen er i tråd med de potensielle fordelene, eller om å benytte seg av andre investeringsmuligheter ville være en bedre tilnærming.