Wat is winstopbrengst?
Winstopbrengst is een meetverhouding die vaak wordt gebruikt door beleggingsbeheerders of beursbeleggers om de waarde van een bepaald aandeel te evalueren. De winstopbrengst is gelijk aan de winst per aandeel van een bedrijf gedeeld door de huidige aandelenkoers. In deze context verwijst de term "winst per aandeel" eenvoudig naar het bedrag van de nieuwe winst toe te schrijven aan elk uitstaand aandeel van de gewone aandelen van de onderneming. De winst per aandeel wordt meestal berekend op basis van de waarde van het aandeel gedurende de meest recente periode van twaalf maanden.
Ook wel een winst-prijsverhouding genoemd, wordt de winstopbrengstverhouding afgekort als E / P en wordt deze meestal uitgedrukt als een percentage. Als de winst per aandeel van een bedrijf voor de afgelopen twaalf maanden bijvoorbeeld gelijk is aan $ 5 US Dollars (USD) en de aandelenprijs $ 50 USD is, is de E / P-ratio 50/5. Uitgedrukt als een percentage, is de winstopbrengst voor de aandelen van dat bedrijf gelijk aan 10%.
De winstopbrengstratio is het omgekeerde van een andere veelgebruikte voorraadmetingsratio: de koers-winstverhouding (P / E). De P / E-ratio is gelijk aan de huidige aandelenkoers van een aandeel gedeeld door de winst per aandeel. Sommige marktevaluatoren geven er de voorkeur aan de E / P-ratio te gebruiken omdat deze, in tegenstelling tot de P / E-ratio, als een percentage wordt uitgedrukt. Dit kan het gemakkelijker maken om de winst van een aandeel te vergelijken met de opbrengsten van andere soorten beleggingen, zoals obligaties of geldmarktinstrumenten.
Bij het gebruik van E / P-ratio's om aandelen te evalueren, overwegen beleggingsbeheerders of de aandelen van een bedrijf een hoog rendement op verdienen of een laag rendement op verdienen vertonen. Over het algemeen suggereert een hoge opbrengst dat een aandeel ondergewaardeerd is, terwijl een lage opbrengst kan wijzen op een overgewaardeerde voorraad. Deze regel is niet absoluut en financiële evaluatoren moeten ook rekening houden met andere factoren.
Een factor die ook moet worden gewogen bij het beoordelen van de winstopbrengst, is het rendement van het aandeel voor toekomstige perioden. Een E / P-ratio kijkt naar de voorraad voor een periode van één jaar en houdt bijgevolg geen rekening met de werkelijke waarde van de voorraad voor toekomstige perioden. Potentiële voorraadgroei moet ook worden verantwoord. Sommige aandelen kunnen tot op heden een minimale winst vertonen, ondanks een sterk groeipotentieel. Als gevolg hiervan, hoewel deze aandelen mogelijk niet overgewaardeerd zijn, kunnen ze een lage opbrengst aangeven.
Beleggingsbeheerders kunnen meer in het algemeen kijken hoe het rendement op inkomsten zich verhoudt tot de geldende rentetarieven. Dit wordt gedaan door de winstopbrengst van een brede marktindex af te wegen tegen de geldende rentetarieven. Als het winstrendement lager is, kunnen aandelen als overgewaardeerd worden beschouwd in vergelijking met obligaties.