Co to jest dochód z zysków?

Rentowność zysków to wskaźnik pomiaru, który jest często wykorzystywany przez zarządzających inwestycjami lub inwestorów giełdowych do oceny wartości poszczególnych akcji. Zysk z zysków równa się zyskowi korporacji na akcję podzielonemu przez bieżącą cenę akcji. W tym kontekście termin „zysk na akcję” po prostu odnosi się do kwoty nowych zysków przypadających na każdą pozostającą do spłaty część akcji zwykłych korporacji. Zysk na akcję oblicza się zazwyczaj na podstawie wartości akcji w ostatnim dwunastomiesięcznym okresie.

Nazywany także stosunkiem ceny do zysku, wskaźnik rentowności jest skracany jako E / P i jest zwykle wyrażany w procentach. Na przykład, jeśli zysk korporacji na akcję w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest równy 5 USD (USD), a cena akcji wynosi 50 USD, współczynnik E / P wynosi 50/5. Wyrażony w procentach, zysk z akcji tej korporacji wynosi 10%.

Wskaźnik rentowności jest odwrotnością innego powszechnie stosowanego wskaźnika pomiaru zapasów: stosunku ceny do zysku (P / E). Wskaźnik P / E jest równoważny bieżącej cenie akcji podzielonej przez jej zysk na akcję. Niektórzy oceniający rynek wolą stosować współczynnik E / P, ponieważ w przeciwieństwie do wskaźnika P / E, jest on wyrażany jako procent. Może to ułatwić porównanie zysku akcji z zyskami z innych rodzajów inwestycji, takich jak obligacje lub instrumenty rynku pieniężnego.

Korzystając ze wskaźników E / P do oceny zapasów, zarządzający inwestycjami zastanawiają się, czy akcje spółki wykazują wysoką rentowność przy zarobkach czy niską rentowność przy zarobkach. Zasadniczo wysoka wydajność sugeruje, że akcje są niedowartościowane, podczas gdy niska wydajność może wskazywać na zawyżone akcje. Zasada ta nie jest bezwzględna, a osoby oceniające finanse muszą również wziąć pod uwagę inne czynniki.

Jednym z czynników, który należy również rozważyć przy przeglądzie zysków, jest zwrot akcji dla przyszłych okresów. Wskaźnik E / P analizuje zapasy na okres jednego roku, w związku z czym nie uwzględnia rzeczywistej wartości zapasów w przyszłych okresach. Należy również uwzględnić potencjalny wzrost zapasów. Niektóre akcje do tej pory mogą wykazywać minimalne zyski, pomimo dużego potencjału wzrostu. W rezultacie, chociaż zapasy te nie mogą być zawyżone, mogą wskazywać na niską rentowność zarobków.

Zarządzający inwestycjami mogą spojrzeć bardziej ogólnie na związek dochodu z przeważającymi stopami procentowymi. Odbywa się to poprzez porównanie rentowności szerokiego indeksu rynkowego z dominującymi stopami procentowymi. Jeśli rentowność jest niższa, akcje można uznać za zawyżone w porównaniu do obligacji.