収益率とは？

収益率は、特定の株式の価値を評価するために投資マネージャーや株式市場の投資家がよく使用する測定比率です。 収益率は、企業の1株当たり利益を現在の株価で割ったものです。 これに関連して、「1株当たり利益」という用語は、単に会社の普通株式の各発行済株式に起因する新しい利益の量を指します。 通常、1株当たり利益は、直近の12か月間の株価に基づいて計算されます。

収益率とも呼ばれ、収益率はE / Pと略され、通常はパーセンテージで表されます。 たとえば、過去12か月間の企業の1株当たり利益が5米ドル（USD）で、株価が50米ドルの場合、E / P比率は50/5です。 パーセンテージで表現すると、その企業の株式の収益率は10％になります。

収益率は、一般的に使用される別の在庫測定比率である価格収益率（P / E）の逆数です。 P / Eレシオは、株式の現在の株価を1株当たり利益で割ったものに相当します。 一部の市場評価者は、P / E比とは異なり、パーセンテージで表されるため、E / P比を使用することを好みます。 これにより、株式の利益を、債券や金融市場商品などの他の種類の投資の利回りと比較しやすくなります。

E / P比率を使用して株式を評価する場合、投資マネージャーは、企業の株式が収益で高い利回りを示すか、収益で低い利回りを示すかを考慮します。 一般的なルールとして、高利回りは株が過小評価されていることを示し、低利回りは過大評価された株を示している可能性があります。 この規則は絶対的なものではなく、財務評価者は他の要因も考慮する必要があります。

収益率を確認する際に考慮しなければならない1つの要素は、将来の期間の株式の収益です。 E / P比率は1年間の在庫を調べ、その結果、将来の期間の在庫の実際の価値を考慮できません。 潜在的な株式の成長も考慮する必要があります。 一部の株は、強力な成長の可能性を持っているにもかかわらず、これまでに最小限の収益を示す場合があります。 その結果、これらの株は過大評価されないかもしれませんが、収益の低い利回りを示す場合があります。

投資マネジャーは、収益の利回りが一般的な金利にどのように関係するかをより一般的に見るかもしれません。 これは、広範な市場指数の収益率を、一般的な金利と比較することにより行われます。 収益率が低い場合、株式は債券と比較して過大評価される可能性があります。