Wat is kwaliteit investeren?

Kwaliteitsbeleggen is een soort handelsstrategie die gericht is op het verwerven van beleggingen die normen vertonen die als iets boven de norm worden beschouwd. Vaak betekent het identificeren van investeringsmogelijkheden die in deze categorie vallen het vertrouwen op beoordelingen en beoordelingen opgesteld door experts uit de sector, evenals aanbevelingen van makelaars. Kwaliteitsinvesteringen vereisen doorgaans dat niet alleen rekening wordt gehouden met de huidige prijs, maar ook met de algemene aantrekkelijkheid en kwaliteit van de investering en de vooruitzichten om de prijs te verhogen en zijn reputatie voor kwaliteit op de lange termijn te behouden.

Een van de meest voorkomende voorbeelden van kwaliteitsbeleggen is te vinden in de wereld van onroerend goed. Hier is het idee om het huidige niveau van wenselijkheid van een bepaald onroerend goed te beoordelen op basis van de geografische locatie en de voorzieningen die worden geboden door de gebouwen op het onroerend goed. Bij het beoordelen van de vooruitzichten voor het onroerend goed, zullen beleggers het potentieel van het gebied in de toekomst wenselijk blijven houden, een factor die ook dient om de kansen van het onroerend goed in waarde door de jaren heen aan te geven. Als het onroerend goed zich in een gewild stadsdeel bevindt en dat deel van de stad naar verwachting nog een aantal jaren wenselijk blijft, dan kan het bedrijf als een kwaliteitsinvestering worden beschouwd.

Obligatie-emissies zijn een ander voorbeeld van een setting waarin kwaliteitsbelegging plaatsvindt. Vaak worden obligaties in twee verschillende klassen of categorieën geplaatst. De investment grade geeft een obligatie aan die is uitgegeven door een gerenommeerd en stabiel bedrijf en ze worden als hoge kwaliteit beschouwd. Speculative grade of junk bonds daarentegen zijn iets verdacht en hoewel ze goedkoop zijn, worden ze als grotere risico's beschouwd dan de investment grade obligaties. In dit scenario zou een belegger die zich richt op het toepassen van het concept van kwaliteitsbeleggen waarschijnlijk afzien van de aankoop van junk bonds en obligaties van beleggingskwaliteit verwerven als een geschiktere en veiligere beleggingskans.

Kwaliteitsbeleggen vereist dat de belegger de kenmerken van de investeringskans in detail beoordeelt en bepaalt of deze aan enkele basiskwalificaties voldoet. De emittent van het effect moet financieel stabiel zijn en zal dat waarschijnlijk ook op de lange termijn blijven. De marktprijs van de investering moet het potentieel aantonen om in de loop van de jaren in waarde te stijgen, met relatief weinig tijdelijke tegenslagen. Bovendien moet het bedrijfsmodel van de emittent nauwkeurig worden geëvalueerd, met name in termen van hoeveel risico dit model het bedrijf toestaat te nemen en welke activa het heeft om eventuele risicovolle zakelijke transacties te dekken die het in de komende jaren mogelijk probeert te maken. Gelukkig is het verkrijgen van dergelijke informatie in veel landen relatief eenvoudig, dankzij openbaarmakingsregels waaraan bedrijven moeten voldoen om effecten uit te geven die beschikbaar zijn voor het grote publiek.