Co je to investice do kvality?

Kvalitní investování je druh obchodní strategie, která se zaměřuje na získávání investic, které vykazují standardy považované za mírně nad normu. Identifikace investičních příležitostí, které spadají do této kategorie, často zahrnuje spoléhání se na ratingy a hodnocení připravená odborníky v oboru, jakož i doporučení makléřů. Kvalitní investice bude obvykle vyžadovat zvážení nejen aktuální ceny, ale také celkové přitažlivosti a kvality investice a jejích vyhlídek na zvýšení ceny a udržení její reputace kvality v dlouhodobém horizontu.

Jeden z běžnějších příkladů kvalitního investování lze nalézt ve světě nemovitostí. Zde je myšlenkou posoudit současnou úroveň vhodnosti dané nemovitosti na základě její geografické polohy a vybavení nabízeného budovami na nemovitosti. Při posuzování vyhlídek na nemovitost investoři vezmou v úvahu potenciál této oblasti v budoucnu i nadále žádoucí, což je faktor, který také slouží k označení šancí na zhodnocení hodnoty nemovitosti v průběhu let. Pokud se nemovitost nachází ve vyhledávané části města a očekává se, že tato část města zůstane žádoucí po dobu několika let, může být podnik považován za kvalitní investici.

Emise dluhopisů jsou dalším příkladem prostředí, ve kterém dochází k kvalitnímu investování. Často jsou vazby rozděleny do dvou odlišných tříd nebo kategorií. Investiční stupeň označuje dluhopisy vydané renomovanou a stabilní společností a jsou považovány za vysoce kvalitní. Naproti tomu spekulativní dluhopisy nebo haraburdí jsou trochu podezřelější a přestože mohou být levné, jsou považovány za větší rizika než obligace investičního stupně. V tomto scénáři by se investor zaměřený na uplatňování konceptu kvalitního investování pravděpodobně vzdal nákupu nevyžádaných dluhopisů a získával dluhopisy investičního stupně jako vhodnější a bezpečnější investiční příležitost.

Kvalitní investování vyžaduje, aby investor podrobně posoudil charakteristiku investiční příležitosti a zjistil, zda splňuje několik základních kvalifikací. Emitent cenného papíru musí být finančně stabilní a pravděpodobně tak zůstane dlouhodobě. Tržní cena investice musí prokazovat potenciál zvyšování hodnoty v průběhu let s relativně malým způsobem dočasných neúspěchů. Kromě toho by měl být důkladně zhodnocen obchodní model emitenta, zejména s ohledem na to, jak velké riziko tento model umožňuje společnosti přijmout a jaká aktiva musí pokrýt jakékoli rizikové obchodní transakce, o které se může v nadcházejících letech pokusit. Naštěstí je získávání informací tohoto typu v mnoha zemích relativně snadné, a to díky předpisům o zveřejňování, které podniky musí dodržovat, aby vydávaly cenné papíry, které jsou dostupné široké veřejnosti.