Wat is voorraadveranderingen?
Stock churning is een illegale praktijk waarbij een makelaar herhaaldelijk een effect verhandelt om commissies te genereren. Deze praktijk komt het meest voor in situaties waarin een makelaar volledige toegang tot een account heeft en transacties kan uitvoeren zonder de rekeninghouder van de situatie op de hoogte te brengen. Elke keer dat de makelaar een transactie uitvoert namens de belegger, krijgt hij een vooraf bepaalde commissie. Als de makelaar meerdere keren per maand een effect verhandelt, zal dit de winst van de belegger opslokken en de investering verpesten.
Om voorraadomslag te laten plaatsvinden, heeft de makelaar volledige toegang tot de account nodig. In de meeste gevallen betekent dit dat de makelaar zoiets beheert als een beleggingsfonds, beleggingsrekening of pensioenpakket. In dergelijke gevallen ontvangt de makelaar een hoeveelheid geld en belegt hij dit naar eigen goeddunken. De makelaar neemt de beslissingen wanneer effecten moeten worden gekocht of verkocht en bepaalt bijgevolg wanneer hij een commissie ontvangt.
In de meeste gevallen zijn deze investeringen ontworpen om gedurende een lange periode een laag, maar continu rendement te bieden. Dit betekent dat er zeer weinig transacties nodig zijn om de investering winstgevend te houden. Een gewone investering van deze stijl heeft gemiddeld ongeveer één transactie per maand. Dit is een bewijs van de stabiliteit van de investering en een manier om het rendement te verhogen door lage courtage.
Als een makelaar betrokken is bij het karnen van aandelen, is het aantal transacties veel hoger. In de meeste gevallen waarin aandelen worden omgewisseld, probeert de makelaar zoveel mogelijk transacties uit te voeren om de algehele winstgevendheid zelfs rond te houden; in wezen wint of verliest de investering geen geld. Op deze manier merkt de belegger niet meteen dat er iets mis is, omdat ze geen geld lijkt te verliezen.
Het beoordelen van het aantal transacties op de rekening is de primaire methode om het voorraadverlies te bewijzen. Wanneer een externe expert de rekening onderzoekt, kijkt hij meestal naar twee dingen: het aantal transacties en de winstgevendheid van de effecten. Een groot aantal transacties is vaak de eerste grote rode vlag - elk getal boven de vijf per maand is over het algemeen het bekijken waard. Daarna kijkt de onderzoeker naar de winstgevendheid van verhandelde effecten en ziet hij of er binnen een korte tijd effecten zijn verkocht en teruggekocht.
Als de makelaar schuldig wordt bevonden aan voorraadmutatie, is hij aansprakelijk voor twee belangrijke geldbedragen en zal hij waarschijnlijk enige gevangenisstraf krijgen. Hij moet alle bemiddelingskosten terugbetalen die worden overwogen boven het aantal dat nodig is om de rekening te onderhouden. Bovendien moet hij het geschatte bedrag terugbetalen dat de rekening zou hebben gemaakt als hij er niet mee had geknoeid. De meeste schikkingen omvatten ook een groot bedrag voor schade aan de belegger.