Was ist Lager Churning?
Das Umtauschen von Aktien ist eine illegale Praxis, bei der ein Broker wiederholt ein Wertpapier handelt, um Provisionen zu generieren. Diese Praxis ist am häufigsten in Situationen anzutreffen, in denen ein Broker uneingeschränkten Zugriff auf ein Konto hat und Trades ausführen kann, ohne den Kontoinhaber über die Situation zu informieren. Jedes Mal, wenn der Broker im Auftrag des Anlegers einen Trade ausführt, erhält er eine festgelegte Provision. Wenn der Broker mehrmals im Monat ein Wertpapier handelt, verschlingt dies den Gewinn des Anlegers und ruiniert die Investition.
Damit eine Umlagerung von Aktien stattfinden kann, muss der Broker vollständigen Zugriff auf das Konto haben. In den meisten Fällen bedeutet dies, dass der Broker so etwas wie einen Investmentfonds, ein Investmentkonto oder ein Pensionspaket verwaltet. In solchen Fällen erhält der Makler einen Geldbetrag und investiert ihn nach eigenem Ermessen. Der Makler trifft die Entscheidung, wann Wertpapiere gekauft oder verkauft werden sollen, und legt infolgedessen fest, wann er eine Provision erhält.
In den meisten Fällen zielen diese Investitionen darauf ab, über einen langen Zeitraum eine niedrige, aber kontinuierliche Rendite zu erzielen. Dies bedeutet, dass nur sehr wenige Trades erforderlich sind, um die Investition rentabel zu halten. Eine gewöhnliche Investition dieses Stils hat im Durchschnitt ungefähr einen Trade pro Monat. Dies ist ein Beweis für die Stabilität der Anlage und eine Möglichkeit, die Rendite durch niedrige Maklergebühren zu steigern.
Wenn ein Broker an der Abwanderung von Aktien beteiligt ist, ist die Anzahl der Transaktionen viel höher. In den meisten Fällen versucht der Broker, so viele Trades wie möglich durchzuführen, um die Gesamtrentabilität gleichmäßig zu halten. Im Wesentlichen gewinnt oder verliert die Investition weder Geld. Auf diese Weise merkt der Investor nicht sofort, dass etwas nicht in Ordnung ist, da er scheinbar kein Geld verliert.
Die Bewertung der Anzahl der Transaktionen auf dem Konto ist die primäre Methode zum Nachweis der Lagerabwanderung. Wenn ein externer Experte das Konto untersucht, betrachtet er im Allgemeinen zwei Dinge: die Anzahl der Abschlüsse und die Rentabilität der Wertpapiere. Eine hohe Anzahl von Trades ist oft die erste große rote Fahne - eine Zahl von mehr als fünf pro Monat ist im Allgemeinen einen Blick wert. Anschließend prüft der Prüfer die Rentabilität der weggehandelten Wertpapiere und prüft, ob innerhalb kurzer Zeit Wertpapiere verkauft und zurückgekauft wurden.
Sollte der Broker für schuldig befunden werden, dass er Aktien kippt, haftet er für zwei wesentliche Geldbeträge und muss mit einer Gefängnisstrafe rechnen. Er muss alle Maklergebühren zurückzahlen, die über der für die Führung des Kontos erforderlichen Anzahl liegen. Außerdem muss er den ungefähren Betrag zurückzahlen, den das Konto verdient hätte, wenn er nicht daran herumgebastelt hätte. Die meisten Vergleiche enthalten auch einen hohen Schadenersatz für den Anleger.