Che cos'è lo sfornamento degli stock?
Lo stock churning è una pratica illegale in base alla quale un broker scambia ripetutamente un titolo al fine di generare commissioni. Questa pratica è più comune nelle situazioni in cui un broker ha pieno accesso a un conto e può eseguire operazioni senza informare il titolare del conto della situazione. Ogni volta che il broker esegue una negoziazione per conto dell'investitore, gli viene pagata una commissione predeterminata. Se il broker scambia un titolo più volte al mese, ciò consumerà i profitti dell'investitore e rovinerà l'investimento.
Affinché si verifichi lo sfollamento delle scorte, il broker deve avere pieno accesso all'account. Nella maggior parte dei casi, ciò significa che il broker gestisce qualcosa come un fondo comune di investimento, un conto di investimento o un pacchetto pensionistico. In casi come questi, il broker riceve una somma di denaro e la investe a suo piacimento. Il broker prende le decisioni su quando acquistare o vendere i titoli e, di conseguenza, determina quando riceve una commissione.
Nella maggior parte dei casi, questi investimenti sono progettati per fornire un rendimento basso, ma continuo, per un lungo periodo di tempo. Ciò significa che sono necessarie pochissime operazioni per mantenere redditizio l'investimento. Un investimento comune di questo stile avrà in media circa un trade al mese. Questa è una testimonianza della stabilità dell'investimento e un modo per aumentare il rendimento attraverso basse commissioni di intermediazione.
Se un broker è coinvolto nell'andamento delle scorte, il numero di transazioni è molto più elevato. Nella maggior parte dei casi, il broker tenta di eseguire il maggior numero possibile di operazioni al fine di mantenere uniforme la redditività complessiva; in sostanza, l'investimento non guadagna né perde denaro. In questo modo, l'investitore non si accorge immediatamente che qualcosa non va, in quanto non sembra perdere denaro.
Valutare il numero di transazioni sul conto è il metodo principale per provare la sfornamento delle scorte. Quando un esperto esterno esamina il conto, in genere esamina due cose: il numero di operazioni e la redditività dei titoli. Un numero elevato di operazioni è spesso la prima bandiera rossa principale: qualsiasi numero superiore a cinque al mese è generalmente degno di nota. Successivamente, l'esaminatore esamina la redditività dei titoli scambiati e verifica se i titoli sono stati venduti e riacquistati in un breve lasso di tempo.
Se il broker viene dichiarato colpevole di ribaltamento delle azioni, è responsabile di due importi monetari principali e probabilmente dovrà affrontare un certo periodo di prigione. Deve rimborsare tutte le commissioni di intermediazione considerate oltre il numero richiesto per mantenere il conto. Inoltre, deve rimborsare l'importo approssimativo che il conto avrebbe fatto se non lo avesse manomesso. La maggior parte degli insediamenti include anche una grande somma per danni all'investitore.