Wat is voorraadwaardering?

Voorraadwaardering is de methode om de waarde van de aandelen van een bedrijf te berekenen op basis van historische en voorspelde gegevens. Beleggers gebruiken aandelenwaardering om te bepalen of de koers van een aandeel de werkelijke waarde ervan nauwkeurig weergeeft. Als het aandeel ondergewaardeerd is, wordt het gekocht in afwachting dat het in de toekomst tegen een hogere prijs kan worden verkocht. Als een aandeel als overgewaardeerd wordt beschouwd, zullen beleggers ervan afzien om het te kopen of zullen ze huidige belangen verkopen voordat de koers daalt.

Prijsschommelingen vallen mogelijk niet samen met de werkelijke voorraadwaarde van het bedrijf, waardoor een gat ontstaat. Een aanzienlijke kloof tussen de waarde van een aandeel en de prijs biedt een interessante mogelijkheid voor enthousiaste beleggers totdat de prijs en de waarde een evenwichtspunt bereiken. Beleggers kunnen hun aandelen snel verkopen als ze van mening zijn dat ze overgewaardeerd zijn, of aandelen kopen als ze ondergewaardeerd zijn, zodat een hogere winst kan worden gemaakt wanneer de koers de werkelijke waarde bereikt. Deze hiaten worden meestal snel gevonden en bereiken evenwichtspunten voordat de meeste beleggers de discrepantie zelfs maar beseffen.

Eerste stappen van voorraadevaluatie omvatten het onderzoeken van de kasstroom van het bedrijf en het uitvoeren van een omzet- of fundamentele winstanalyse. De aandelenprijs van een bedrijf wordt beïnvloed door vraag en aanbod. Naarmate beleggers meer vertrouwen krijgen in de toekomst van de aandelen van het bedrijf, kopen ze meer, wat het aanbod vermindert en de prijs verhoogt. Naarmate beleggers het vertrouwen in de aandelen van het bedrijf verliezen, beginnen ze hun bezit te verkopen, het aanbod te vergroten en de prijs te verlagen. Er moet ook rekening worden gehouden met psychologische factoren bij het vergelijken van de prijs van een aandeel met zijn waarde, bijvoorbeeld wanneer een land in een economische crisis verkeert.

Ratio's zijn een veel gebruikte methode voor de waardering van aandelen door beleggers. Populaire verhoudingen omvatten de koers-winstverhouding, de winst per aandeel, de groeisnelheid, de koerswinst / -groeiverhouding, het rendement op geïnvesteerd vermogen, het rendement op activa en de prijs op de omzet. Voorzichtigheid is geboden bij het overwegen van een verhouding die een constante groeisnelheid omvat, omdat het niet waarschijnlijk is dat de voorraad voor altijd met een constante snelheid zal groeien. Andere technieken zijn onder meer het berekenen van de marktkapitalisatie en bedrijfswaarde. Beleggers kijken ook naar de winst vóór rente, belastingen en afschrijvingen om individuele bedrijven te vergelijken met sectorgemiddelden.

Wil de voorraadwaardering nauwkeurig zijn, dan moet een technische analyse worden uitgevoerd in combinatie met het bekijken van psychologische factoren die de prijs kunnen opblazen of laten leeglopen. Beleggers gebruiken een combinatie van ratio's en methoden om de werkelijke waarde van een aandeel te bepalen om kansen te vinden. Voorraadwaardering vereist tijd, geduld en veel aandacht voor detail.