Qu'est-ce que la valorisation des stocks?
La valorisation des stocks est la méthode de calcul de la valeur du stock d'une entreprise basée sur des données historiques et prévisionnelles. Les investisseurs utilisent l’évaluation des actions pour déterminer si le prix d’une action reflète fidèlement sa valeur réelle. Si le stock est sous-évalué, il est acheté en prévision de sa vente future à un prix supérieur. Si une action est considérée comme surévaluée, les investisseurs s'abstiendront de l'acheter ou vendront les avoirs actuels avant la chute de son prix.
Les fluctuations de prix peuvent ne pas coïncider avec la valeur réelle des actions de la société, ce qui crée un écart. Un écart important entre la valeur et le prix d'une action représente une opportunité rentable pour les investisseurs avertis jusqu'à ce que le prix et la valeur atteignent un point d'équilibre. Les investisseurs peuvent vendre rapidement leurs actions s’ils estiment qu’elles sont surévaluées ou acheter des actions si elles sont sous-évaluées de manière à générer un profit plus élevé lorsque le prix atteint sa valeur réelle. Ces lacunes sont généralement détectées rapidement et atteignent des points d'équilibre avant même que la plupart des investisseurs se rendent compte de la divergence.
Les premières étapes de l’évaluation des stocks consistent notamment à examiner les flux de trésorerie de la société et à effectuer une analyse des ventes ou des bénéfices fondamentaux. Le prix des actions d'une entreprise est influencé par l'offre et la demande. Au fur et à mesure que les investisseurs acquièrent une plus grande confiance dans l'avenir des actions de la société, ils en achètent davantage, ce qui réduit l'offre et augmente le prix. Lorsque les investisseurs perdent confiance dans les actions de la société, ils commencent à vendre leurs avoirs, augmentant ainsi l'offre et réduisant les prix. Les facteurs psychologiques doivent également être pris en compte lors de la comparaison du prix d'une action à sa valeur, par exemple lorsqu'un pays traverse une crise économique.
Les ratios sont une méthode courante d’évaluation des actions utilisée par les investisseurs. Les ratios populaires incluent le ratio cours / bénéfice, le résultat par action, le taux de croissance, le ratio cours / bénéfice, le rendement du capital investi, le rendement de l'actif et le ratio cours / ventes. Un ratio qui inclut un taux de croissance constant doit être pris avec prudence, car il est peu probable que le stock croisse à un taux constant pour toujours. D'autres techniques comprennent le calcul de la capitalisation boursière et de la valeur d'entreprise. Les investisseurs se penchent également sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements pour comparer les entreprises individuelles aux moyennes du secteur.
Pour que la valorisation des stocks soit exacte, une analyse technique doit être effectuée en même temps qu'une analyse des facteurs psychologiques susceptibles de gonfler ou de dégonfler le prix. Les investisseurs utilisent une combinaison de ratios et de méthodes afin de déterminer la valeur réelle d'une action afin de trouver des opportunités. L'évaluation des stocks nécessite du temps, de la patience et une grande attention aux détails.