Hva er aksjevaluering?
Aksjevaluering er metoden for å beregne verdien av et selskaps aksje basert på historiske og prognosedata. Investorer bruker verdivurdering for å bestemme om prisen på en aksje nøyaktig gjenspeiler dens sanne verdi. Hvis aksjen er undervurdert, kjøpes den i påvente av at den kan selges til en høyere pris i fremtiden. Hvis en aksje anses å være overvurdert, vil investorer avstå fra å kjøpe den eller selge nåværende eierandeler før kursen faller.
Kurssvingninger kan ikke sammenfalle med selskapets virkelige aksjeverdi, noe som skaper et gap. Et betydelig gap mellom aksjens verdi og pris gir en lønnsom mulighet for ivrige investorer til prisen og verdien når et likevektspunkt. Investorer kan selge aksjene sine raskt hvis de anser dem for overvurdert, eller kjøpe aksjer hvis de er undervurdert, slik at det kan oppnås høyere fortjeneste når kursen når sin virkelige verdi. Disse hullene blir vanligvis funnet raskt og når likevektspunkter før de fleste investorer selv innser avviket.
De første trinnene i evaluering av aksjer inkluderer å undersøke selskapets kontantstrøm og utføre en salgs- eller grunnleggende inntjeningsanalyse. Et selskaps aksjekurs påvirkes av tilbud og etterspørsel. Etter hvert som investorene får mer tillit til selskapets aksjer fremover, kjøper de mer, noe som reduserer tilbudet og øker prisen. Når investorer mister tilliten til selskapets aksjer, begynner de å selge sine beholdninger, øke tilbudet og redusere prisen. Psykologiske faktorer bør også tas i betraktning når man sammenligner en aksjekurs med dens verdi, for eksempel når et land står overfor en økonomisk krise.
Forhold er en vanlig metode for verdivurdering av investorer. Populære forhold inkluderer pris til inntjening, inntjening per aksje, vekstrate, pris mellom inntjening og vekst, avkastning på investert kapital, avkastning på eiendeler og pris til salg. Forsiktighet bør utvises når man vurderer et forhold som inkluderer en konstant vekstrate, siden det ikke er sannsynlig at bestanden vil vokse med en konstant hastighet for alltid. Andre teknikker inkluderer beregning av markedsverdi og foretaksverdi. Investorer ser også på inntektene før renter, skatter og avskrivninger for å sammenligne enkeltbedrifter med bransjegjennomsnitt.
For at aksjevurderingen skal være nøyaktig, bør en teknisk analyse gjøres i kombinasjon med å se på psykologiske faktorer som kan inflere eller tømme prisen. Investorer bruker en kombinasjon av forholdstall og metoder for å bestemme aksjens sanne verdi for å finne muligheter. Verdivurdering krever tid, tålmodighet og stor oppmerksomhet på detaljer.