Hvad er aktieværdiansættelse?
Aktieværdiansættelse er metoden til beregning af værdien af et selskabs aktie baseret på historiske og forventede data. Investorer bruger aktieværdiansættelse til at bestemme, om prisen på en aktie nøjagtigt afspejler dens sande værdi. Hvis aktien er undervurderet, købes den i forventning om, at den kan sælges til en højere pris i fremtiden. Hvis en aktie betragtes som overvurderet, afholder investorer sig fra at købe den eller vil sælge aktuelle beholdninger, før dens kurs falder.
Prisudsving falder muligvis ikke sammen med selskabets ægte aktieværdi, hvilket skaber et hul. Et betydeligt kløft mellem en akties værdi og pris giver en rentabel mulighed for ivrige investorer, indtil prisen og værdien når et ligevægtspunkt. Investorer kan sælge deres aktier hurtigt, hvis de betragter dem som overvurderede, eller købe aktier, hvis de er undervurderet, så der kan opnås en højere fortjeneste, når prisen når sin rigtige værdi. Disse huller findes normalt hurtigt og når ligevægtspunkter, før de fleste investorer endda er klar over forskellen.
De første trin i aktievurderingen inkluderer undersøgelse af virksomhedens pengestrøm og udførelse af en salgs- eller grundlæggende indtjeningsanalyse. En virksomheds aktiekurs påvirkes af udbud og efterspørgsel. Efterhånden som investorer får større tillid til virksomhedens fremtid, køber de mere, hvilket reducerer udbuddet og øger prisen. Når investorer mister tilliden til selskabets aktier, begynder de at sælge deres beholdninger, øge udbuddet og reducere prisen. Psykologiske faktorer bør også tages i betragtning, når man sammenligner en aktiekurs med dens værdi, f.eks. Når et land står over for en økonomisk krise.
Nøgletal er en almindelig metode til værdiansættelse, der bruges af investorer. Populære nøgletal inkluderer forholdet mellem pris og indtjening, indtjening pr. Aktie, vækstrate, prisforhold til vækst, afkast på investeret kapital, afkast på aktiver og pris til salg. Der skal udvises forsigtighed, når man overvejer et forhold, der inkluderer en konstant vækstrate, da det ikke er sandsynligt, at bestanden vil vokse med en konstant hastighed for evigt. Andre teknikker inkluderer beregning af markedsværdien og virksomhedsværdien. Investorer ser også på indtjeningen før renter, skatter og afskrivninger for at sammenligne de enkelte virksomheder med gennemsnit i branchen.
For at værdiansættelse skal være nøjagtig, bør en teknisk analyse udføres i kombination med at se på psykologiske faktorer, der kan være oppustning eller deflatering af prisen. Investorer bruger en kombination af nøgletal og metoder til at bestemme en bestands reelle værdi for at finde muligheder. Aktieværdier kræver tid, tålmodighed og stor opmærksomhed på detaljer.