Hva er evigvarende investeringer?

Evigvarende investeringer er ulike typer verdipapirer som ikke er strukturert med noen type utløps- eller forfallsdato, og har potensial til å gi en løpende avkastningsstrøm så lenge investoren eier eiendelene. Begrepet brukes ofte for å referere til obligasjonsemisjoner som anses som ikke innløselige, men er strukturert med regelmessige utbetalinger av interesse for investorer. Det kan også brukes i forbindelse med visse typer aksjeemisjoner som gir utstederens mulighet til å innløse aksjene under visse betingelser, samtidig som det gir en løpende inntektskilde ved hjelp av utbytteemisjoner.

Et av de mer vanlige eksemplene på evigvarende investeringer er evigvarende foretrukne aksjer. Lager av denne typen har ingen type forfallsdato og gir generelt utbytteutbetalinger i henhold til en forhåndsbestemt tidsplan. I noen tilfeller tillater strukturen på aksjene investoren å velge kumulative utbetalinger, noe som betyr at i stedet for å motta utbytte hver periode, kan investoren velge å la betalingene akkumuleres over tid, og deretter bli utbetalt på sjeldnere basis . For eksempel, hvis utsteder normalt gir et utbytte hvert halvår, kan investoren ha muligheten til å utsette betalingen og motta et kumulativt utbytte en gang per år.

En viss klasse av obligasjoner er også eksempler på evigvarende investeringer. Med denne typen obligasjoner er det ingen forfallsdato, og utsteder refunderer ikke investoren for den opprinnelige kjøpesummen. I stedet mottar investoren løpende rentebetalinger så lenge han eller hun fortsetter å holde obligasjonen. Noen av disse obligasjonene var et relativt populært investeringsalternativ på 1800-tallet, slik at eierskapet kunne gå fra foreldre til barn, og effektivt skape en inntektskilde for hver generasjon. Evigvarende investeringer av denne typen er ikke tilgjengelige over hele verden, med noen nasjoner som innfører forskrifter som gjør utstedelse av obligasjoner uten forfallsdato umulig å utstede.

Selv om evigvarende investeringer har ulempen med å ikke kunne innløse eiendelene, blir dette ofte utlignet av den fortsatte strømmen av fordeler i form av utbytte eller rentebetalinger. Det er mulig å selge de fleste av disse investeringene til en annen investor om ønskelig, med fordelene som migrerer til den nye eieren. I mange tilfeller holdes evigvarende investeringer i år eller til og med tiår før de selges, noe som gir en grad av økonomisk sikkerhet som det er vanskelig å skape ved hjelp av andre metoder.