Vad är eviga investeringar?

Eviga investeringar är olika typer av värdepapper som inte är strukturerade med någon typ av utgångsdatum eller förfallodag, och har potential att ge en pågående avkastningsström så länge investeraren äger tillgångarna. Termen används ofta för att hänvisa till obligationsemissioner som anses vara inlösenbara men är strukturerade med regelbundna utbetalningar av intresse för investerare. Det kan också användas i samband med vissa typer av emissioner som ger emittenten möjlighet att lösa in aktierna under vissa förhållanden, samtidigt som den ger en löpande inkomstkälla genom utdelning.

Ett av de vanligaste exemplen på eviga investeringar är eviga föredragen aktier. Lager av denna typ har ingen typ av förfallodag och tillhandahåller i allmänhet utdelning enligt ett förutbestämt schema. I vissa fall gör det möjligt för investerarnas struktur att välja kumulativa betalningar, vilket innebär att investeraren istället för att få en utdelning varje period, kan välja att låta betalningarna ackumuleras över tid och sedan betalas ut på mindre frekvent basis . Till exempel, om emittenten normalt ger en utdelning var sjätte månad, kan investeraren ha möjlighet att skjuta upp betalningen och få en kumulativ utdelning en gång per år.

En viss klass av obligationer är också exempel på eviga investeringar. Med denna typ av obligationer finns det inget löptid och emittenten ersätter inte investeraren för det ursprungliga inköpspriset. Istället får investeraren löpande räntebetalningar så länge han eller hon fortsätter att inneha obligationen. Som ett relativt populärt investeringsalternativ på 1800-talet var några av dessa obligationer strukturerade så att ägandet kunde gå från förälder till barn, vilket effektivt skapade en inkomstkälla för varje generation. Eviga investeringar av denna typ är inte tillgängliga över hela världen, där vissa länder inför regler som gör emission av obligationer utan löptid omöjlig att utfärda.

Även om eviga investeringar har nackdelen att inte kunna lösa in tillgångarna, kompenseras detta ofta av den fortsatta strömmen av förmåner i form av utdelning eller räntebetalningar. Det är möjligt att sälja de flesta av dessa investeringar till en annan investerare om så önskas, med fördelarna som flyttar till den nya ägaren. I många fall hålls eviga investeringar i år eller till och med decennier innan de säljs, vilket ger en viss grad av ekonomisk säkerhet som är svår att skapa med andra metoder.