Was sind unbefristete Investitionen?
Perpetual Investments sind verschiedene Arten von Wertpapieren, die nicht mit einem Verfall- oder Fälligkeitsdatum strukturiert sind und das Potenzial haben, einen kontinuierlichen Ertragsstrom zu erzielen, solange der Anleger Eigentümer der Vermögenswerte ist. Der Begriff wird häufig verwendet, um Anleihen zu bezeichnen, die als nicht rückzahlbar gelten, aber mit regelmäßigen Zinszahlungen an die Anleger strukturiert sind. Es kann auch im Zusammenhang mit bestimmten Arten von Aktienemissionen eingesetzt werden, bei denen der Emittent die Möglichkeit hat, die Aktien unter bestimmten Bedingungen zurückzugeben, und gleichzeitig durch Dividendenemissionen eine laufende Einnahmequelle darstellt.
Eines der bekanntesten Beispiele für unbefristete Anlagen sind unbefristete Vorzugsaktien. Aktien dieses Typs haben kein Fälligkeitsdatum und bieten in der Regel Dividendenzahlungen nach einem festgelegten Zeitplan. In einigen Fällen ermöglicht die Struktur der Aktien dem Anleger, sich für kumulative Zahlungen zu entscheiden. Dies bedeutet, dass der Anleger anstelle einer Dividendenzahlung in jedem Zeitraum die Möglichkeit wählen kann, die Zahlungen im Laufe der Zeit akkumulieren zu lassen und sie dann seltener auszuzahlen . Wenn der Emittent beispielsweise normalerweise alle sechs Monate eine Dividendenzahlung vornimmt, kann der Anleger die Option haben, die Zahlung aufzuschieben und eine kumulierte Dividende einmal pro Jahr zu erhalten.
Eine bestimmte Anleiheklasse ist auch ein Beispiel für eine dauerhafte Anlage. Bei dieser Art von Anleihe gibt es kein Fälligkeitsdatum und der Emittent erstattet dem Anleger nicht den ursprünglichen Kaufpreis. Stattdessen erhält der Anleger laufende Zinszahlungen, solange er die Anleihe hält. Einige dieser Anleihen waren im 19. Jahrhundert eine relativ beliebte Investitionsoption und wurden so strukturiert, dass das Eigentum von einem Elternteil auf ein Kind übertragen werden konnte, wodurch für jede Generation eine Einkommensquelle geschaffen wurde. Unbefristete Anlagen dieser Art sind nicht weltweit verfügbar, da einige Länder Vorschriften erlassen, die die Ausgabe von Anleihen ohne Fälligkeitsdatum unmöglich machen.
Während unbefristete Anlagen den Nachteil haben, dass sie nicht in der Lage sind, das Vermögen zurückzuzahlen, wird dies häufig durch den anhaltenden Strom von Vorteilen in Form von Dividenden oder Zinszahlungen ausgeglichen. Auf Wunsch können die meisten dieser Anlagen an einen anderen Investor verkauft werden, wobei die Vorteile auf den neuen Eigentümer übergehen. In vielen Fällen werden unbefristete Investitionen über Jahre oder sogar Jahrzehnte gehalten, bevor sie verkauft werden. Dies bietet finanzielle Sicherheit, die mit anderen Methoden nur schwer zu schaffen ist.