Co jsou trvalé investice?
Trvalé investice jsou různé typy cenných papírů, které nejsou strukturovány s žádným typem expirace nebo data splatnosti a mají potenciál poskytovat pokračující tok výnosů, dokud investor vlastní majetek. Tento termín se často používá k označení emisí dluhopisů, které jsou považovány za nevykupitelné, ale jsou strukturovány s pravidelnými výplatami úroků pro investory. Může být také použit v souvislosti s určitými typy emisí akcií, které nesou schopnost emitenta zpětně odkoupit akcie za určitých podmínek, a zároveň poskytovat nepřetržitý zdroj příjmů prostřednictvím emisí dividend.
Jedním z běžnějších příkladů trvalých investic je trvale preferovaná zásoba. Akcie tohoto typu neobsahují žádný typ data splatnosti a obecně poskytují výplaty dividend podle předem stanoveného harmonogramu. V některých případech struktura akcií umožňuje investorovi zvolit kumulativní platby, což znamená, že místo toho, aby v každém období obdržel výplatu dividend, si může investor zvolit, aby umožnil, aby se platby akumulovaly v průběhu času, a pak se vyplatí méně často. . Například, pokud by emitent normálně poskytl výplatu dividend každých šest měsíců, investor může mít možnost odložit platbu a obdržet kumulativní dividendu jednou ročně.
Určitá třída dluhopisů jsou také příklady trvalých investic. U tohoto typu dluhopisu neexistuje žádné datum splatnosti a emitent nenahrazuje investorovi původní kupní cenu. Místo toho investor dostává průběžné platby úroků, dokud bude dluhopis držet. V 19. století byla relativně populární investiční varianta, některé z těchto dluhopisů byly strukturovány tak, aby vlastnictví mohlo přecházet z rodiče na dítě, čímž se pro každou generaci vytvořil zdroj příjmů. Trvalé investice tohoto typu nejsou dostupné po celém světě, přičemž některé země ukládají předpisy, které znemožňují emise dluhopisů bez data splatnosti.
Přestože trvalé investice mají tu nevýhodu, že nejsou schopny splácet aktiva, je to často kompenzováno pokračujícím tokem výhod ve formě dividend nebo výplaty úroků. Je-li to žádoucí, lze většinu těchto investic prodat jinému investorovi, přičemž výhody migrují na nového majitele. V mnoha případech jsou trvalé investice drženy roky nebo dokonce desetiletí předtím, než jsou prodány, což poskytuje stupeň finanční jistoty, kterou je obtížné vytvořit pomocí jiných metod.