Hva er en kredittspredning?

En kredittspread er forskjellen mellom prisene på to forskjellige verdipapirer som er involvert i et kjøp og salg. Ved kredittspread vil verdien eller prisen på alternativet som er kjøpt være mindre enn verdien av sikkerheten som selges. Sluttresultatet av kredittoppslaget er at investoren gir en liten gevinst i kontantbalanse med settet med transaksjoner.

Nøkkelen til å øke kontantbalansen på investorkontoen med en kredittspread innebærer å velge verdipapirene som brukes i spredningsalternativet med stor omhu. Et vanlig eksempel er å benytte en blanding av verdipapirer som i dag anses for å være bullish og bearish på markedet. Det vil si at den ene sikkerheten anses som aggressiv og sannsynligvis øke i verdi, mens den andre anses for å være noe stillestående og ikke forventes å oppleve mye vekst i nær fremtid. Ved å kombinere en oksespredning som bruker utsnitt med en bjørnspredning som bruker anrop, er det mulig å oppnå et fint overskudd fra sekvensen av transaksjoner.

Å sette sammen spredningsalternativer som vil gi en betydelig tilstrømning av kontanter, krever å evaluere kredittspredningen grundig. For å oppnå dette, er det viktig å vurdere det gjeldende nivået av kredittrisiko knyttet til verdipapirene som vurderes. Sammen med å forstå den aktuelle statusen til verdipapirene, bør investoren også vurdere endringer i markedet eller andre økonomiske faktorer som kan forårsake et skifte i den nåværende utviklingen til verdipapirene.

Unnlatelse av å projisere fremtiden for de to verdipapirene nøyaktig kan fortsatt bety at investoren tjener og skaper en høyere kontantbalanse på kontoen hans. Imidlertid, hvis sikkerheten som selges gir en dramatisk verdiøkning på kort sikt, kan investoren oppleve at den lille avkastningen som oppnås fra kredittspredningsstrategien, formørkes av den større avkastningen som ville blitt realisert dersom transaksjonen aldri hadde funnet sted .