Co to jest spread kredytowy?

Spread kredytowy to różnica między cenami dwóch różnych papierów wartościowych zaangażowanych w zakup i sprzedaż. W przypadku spreadów kredytowych wartość lub cena zakupionej opcji będzie mniejsza niż wartość sprzedanego papieru wartościowego. Końcowym rezultatem spreadu kredytowego jest niewielki wzrost salda gotówkowego inwestora dzięki zestawowi transakcji.

Kluczem do zwiększenia salda gotówkowego na rachunku inwestora poprzez spread kredytowy jest ostrożny wybór papierów wartościowych używanych w opcji spreadu. Jednym z powszechnych przykładów jest użycie kombinacji papierów wartościowych, które są obecnie uważane za uparty i niedźwiedzi na rynku. Oznacza to, że jedno zabezpieczenie jest uważane za agresywne i prawdopodobnie wzrośnie jego wartość, podczas gdy drugie uważa się za nieco w stagnacji i nie oczekuje się, że w najbliższej przyszłości będzie miało duży wzrost. Łącząc spread byka korzystający z putów z spreadem niedźwiedzia wykorzystującym połączenia, można osiągnąć niezły zysk z sekwencji transakcji.

Złożenie opcji spreadu, które przyniosą znaczny napływ środków pieniężnych, wymaga dokładnej oceny spreadu kredytowego. Aby to osiągnąć, należy ocenić aktualny poziom ryzyka kredytowego związanego z rozważanymi papierami wartościowymi. Oprócz zrozumienia obecnego stanu papierów wartościowych inwestor powinien również rozważyć zmiany na rynku lub inne czynniki ekonomiczne, które mogą spowodować zmianę w bieżącym funkcjonowaniu papierów wartościowych.

Brak dokładnego prognozowania przyszłych wyników dwóch papierów wartościowych może nadal oznaczać, że inwestor osiąga zysk i tworzy wyższe saldo środków pieniężnych na swoim rachunku. Jeśli jednak sprzedany papier wartościowy gwałtownie wzrośnie w krótkim okresie, inwestor może stwierdzić, że niewielki zwrot uzyskany ze strategii spreadu kredytowego zostaje przyćmiony przez większy zwrot, który zostałby zrealizowany, gdyby transakcja nigdy nie miała miejsca .