Vad är en kreditfördelning?

En kreditfördelning är skillnaden mellan priserna på två olika värdepapper som är involverade i en köp och försäljning. Med kredituppslag kommer värdet eller priset på det köpta alternativet att vara lägre än värdet på den säkerhet som säljs. Slutresultatet av kreditfördelningen är att investeraren gör en liten vinst i kontantbalansen med uppsättningen transaktioner.

Nyckeln till att öka kontantbalansen på investerarkontot med en kreditfördelning innebär att man väljer de värdepapper som används i spreadalternativet med stor omsorg. Ett vanligt exempel är att använda en blandning av värdepapper som för närvarande anses vara hausse och baisseartade på marknaden. Det vill säga den ena säkerheten anses aggressiv och sannolikt öka i värde medan den andra anses vara något stillastående och inte förväntas uppleva mycket tillväxt inom en snar framtid. Genom att kombinera en tjurspridning som använder lager med en björnspridning som använder anrop, är det möjligt att uppnå en fin vinst från transaktionssekvensen.

Att sätta ihop spridningsalternativ som ger ett betydande inflöde av kontanter kräver att kreditfördelningen utvärderas noggrant. För att uppnå detta är det viktigt att bedöma den nuvarande kreditrisknivån förknippad med de värdepapper som beaktas. Tillsammans med förståelsen för värdepappers aktuella status bör investeraren också överväga förändringar på marknaden eller andra ekonomiska faktorer som kan orsaka en förändring av värdepappers nuvarande utveckling.

Underlåtenhet att projicera de två värdepappers framtida prestanda noggrant kan fortfarande innebära att investeraren tjänar en vinst och skapar en högre kontant saldo på hans eller hennes konto. Men om säkerheten som säljs gör en dramatisk värdeökning på kort sikt, kan investeraren upptäcka att den lilla avkastningen som erhållits från kreditspridningsstrategin försvagas av den större avkastning som skulle ha realiserats om transaktionen aldrig hade ägt rum .