Che cos'è uno spread creditizio?

Uno spread creditizio è la differenza tra i prezzi di due diversi titoli coinvolti in un acquisto e in una vendita. Con gli spread di credito, il valore o il prezzo dell'opzione acquistata sarà inferiore al valore del titolo venduto. Il risultato finale dello spread creditizio è che l'investitore ottiene un piccolo guadagno nel saldo di cassa con l'insieme delle transazioni.

La chiave per aumentare il saldo di cassa nel conto dell'investitore con uno spread creditizio consiste nel scegliere con cura i titoli utilizzati nell'opzione spread. Un esempio comune è quello di utilizzare un mix di titoli che sono attualmente considerati rialzisti e ribassisti sul mercato. Cioè, un titolo è considerato aggressivo e può aumentare di valore mentre l'altro è considerato un po 'stagnante e non si prevede che sperimenterà molta crescita nel prossimo futuro. Combinando uno spread rialzista che utilizza put con uno spread bear che utilizza chiamate, è possibile ottenere un buon profitto dalla sequenza delle transazioni.

Mettere insieme opzioni di spread che produrranno un afflusso significativo di liquidità richiede una valutazione approfondita dello spread di credito. A tal fine, è importante valutare l'attuale livello di rischio di credito associato ai titoli in esame. Oltre a comprendere lo stato attuale dei titoli, l'investitore dovrebbe anche prendere in considerazione cambiamenti nel mercato o altri fattori economici che potrebbero causare uno spostamento della performance attuale dei titoli.

La mancata previsione accurata della performance futura dei due titoli può comunque significare che l'investitore realizza un profitto e crea un saldo di cassa più elevato nel proprio conto. Tuttavia, se il titolo che viene venduto fa un drammatico aumento di valore a breve termine, l'investitore potrebbe scoprire che il piccolo rendimento ottenuto dalla strategia di credit spread è eclissato dal rendimento maggiore che sarebbe stato realizzato se la transazione non fosse mai avvenuta .