Cos'è lo scambio di debiti-equità?

Uno scambio di equità del debito è un modo per ristrutturare alcune delle finanze di una società in modo che possa posizionarsi meglio in termini di posizione finanziaria. Nel caso di uno swap azionario del debito, al prestatore vengono offerte azioni ordinarie in cambio di obbligazioni esistenti. Il numero di azioni assegnate è determinato dall'ammontare del debito in circolazione e del valore del titolo.

Uno swap azionario del debito è interessante per le società per una serie di motivi. Ancora più importante, alcune aziende potrebbero aver bisogno di aumentare i loro rating obbligazionari. Cambiare il rapporto debito-azionario a favore dell'equità può essere il modo più semplice per farlo. Il miglioramento di un rapporto debito-azionario è importante per alcune aziende, soprattutto se si percepisce che i loro importi del debito stanno diventando troppo alti. In tali casi, che si tratti di un prestito obbligazionario o bancario, le società hanno un incentivo a migliorare questo numero.

Mentre uno scambio di equità debitoTy Swap. Ognuno degli investitori può avere le proprie ragioni per scegliere di accettare di scambiare o meno. In alcuni casi, gli investitori possono trovare la maggiore probabilità di un pagamento obbligazionario attraente, al contrario di un pagamento dei dividendi, il che è meno probabile. In altri casi, un investitore può apprezzare il passaggio, desiderando la quota di proprietà e i diritti di voto che derivano dalla proprietà azionaria.

Per le società che vogliono davvero attirare gli obbligazionisti in uno scambio di debito azionario, possono offrire qualcosa di più del valore del debito in essere. Ad esempio, se un titolare di obbligazioni ha $ 10.000 dollari USA (USD) di obbligazioni in essere, potrebbe essere offerto azioni ordinarie per un valore di $ 15.000 (USD). Questo tipo di accordo può essere troppo per alcuni obbligazionisti resistere.

Oltre a uno scambio di debiti, si può anche fare il contrario. Questo è chiamato scambio di debiti azionari. È molto simile a uno scambio di equità del debito, con ilDifferenza, ovviamente, essendo che le azioni sono negoziate per il debito obbligazionario. Ciò offre a un investitore la possibilità di ricevere pagamenti obbligazionari ma toglie qualsiasi quota di proprietà che hanno in una società.