Qu'est-ce que l'échange de capital-investissement?
Un échange de capital-investissement est un moyen de restructurer certaines des finances d'une société afin qu'elle puisse mieux se positionner en termes de statut financier. Dans le cas d'un échange de capital-investissement, le prêteur se voit offrir des actions ordinaires en échange d'obligations existantes. Le nombre d'actions attribuées est déterminée par le montant de la dette en circulation et la valeur de l'action.
Un échange de capital-investissement est attrayant pour les entreprises pour un certain nombre de raisons. Plus important encore, certaines sociétés peuvent avoir besoin de stimuler leurs cotes d'obligations. Changer le ratio dette-investissement en faveur des capitaux propres peut être le moyen le plus simple de le faire. L'amélioration d'un ratio de dettes-investissement est importante pour certaines entreprises, surtout s'il est perçu que leurs montants de la dette deviennent trop élevés. Dans de tels cas, qu'il s'agisse d'une obligation ou d'un prêt bancaire, les entreprises ont une incitation à améliorer ce nombre.
Bien qu'un échange de capital-investissement soit une option attrayante pour les sociétés offrant le commerce, les investisseurs peuvent ou non souhaiter s'engager dans une dette-Equity swap. Les investisseurs peuvent chacun avoir leurs propres raisons de choisir d'accepter ou non d'échanger. Dans certains cas, les investisseurs peuvent trouver la probabilité plus élevée d'un paiement d'obligations attrayant, par opposition à un paiement de dividende, ce qui est moins probable. Dans d'autres cas, un investisseur peut apprécier le Switch, voulant la participation et les droits de vote qui accompagnent la propriété.
Pour les sociétés qui veulent vraiment attirer les obligataires dans un échange de capital-investissement, ils peuvent offrir quelque chose de plus que la valeur de la dette en circulation. Par exemple, si un obligataire a une valeur de 10 000 $ US (USD) d'obligations en circulation, il peut se voir offrir 15 000 $ (USD) d'actions ordinaires. Ce type d'un accord peut être trop pour certains obligataires pour résister.
En plus d'un échange de capital-investissement, l'inverse peut également être fait. C'est ce qu'on appelle un swap de dette actions. Il est très similaire à un échange de dettes-capitaux, avec leDifférence, bien sûr, étant que les actions sont négociées contre la dette obligataire. Cela offre à un investisseur une chance de recevoir des paiements d'obligations mais enlève toute participation qu'ils ont dans une société.