Qu'est-ce que le financement structuré d'actifs?
Le financement structuré des actifs est la mise en commun des investissements pour répartir les risques et minimiser les dépenses des clients. Comme son nom l'indique, cela implique un élément de «structuration» en modifiant la nature des actifs de manière à les sécuriser et en offrant d'autres avantages. De nombreuses institutions financières offrent ce service et négocient des actifs structurés. Cet aspect du secteur financier a tendance à connaître un retard de la réglementation, ce qui peut créer des problèmes lorsque les sociétés financières ne se comportent pas de manière responsable et que les autorités de régulation ne peuvent suivre le rythme.
L'un des aspects du financement structuré des actifs est la titrisation afin de réduire les risques associés aux contrats de location, prêts et autres activités en sécurisant l'actif sous-jacent. Les sociétés financières peuvent utiliser divers outils pour la titrisation. dans un exemple simple, un actif en soi peut être une sécurité, comme on le voit avec de nombreux prêts auto. Les entreprises peuvent également créer de nouveaux produits financiers tels que des titres adossés à des créances hypothécaires. De telles activités peuvent permettre aux entreprises d’octroyer des prêts plus nombreux et plus importants dans le cadre de leurs pratiques. Elles peuvent également négocier leurs prêts en tant que produits financiers, au lieu de les conserver dans des portefeuilles.
Une autre activité est le découpage en tranches, qui permet aux entreprises de classer leurs investissements dans un pool. Le découpage en tranchée peut être un élément clé du financement d'actifs structurés, car il permet la création de pools de titres qui ne paient pas nécessairement de manière égale. Les investisseurs peuvent souscrire à différents composants pour bénéficier de plus ou moins de sécurité. Les tranchées peuvent permettre une répartition plus poussée des risques ainsi que le développement de produits financiers plus nombreux que ceux qui seraient autrement disponibles.
Les grandes entreprises ont recours à un financement structuré sous forme d'actifs pour acheter des articles coûteux, tels que des avions commerciaux, du matériel minier et des bateaux. La plupart des entreprises ne disposent pas des liquidités nécessaires pour acheter de tels actifs ou ne souhaitent pas immobiliser les liquidités disponibles dans un actif. Au lieu de cela, ils se tournent vers les institutions financières pour trouver des options de financement. Une seule institution ne voudrait pas supporter le risque de l’achat. Elle utilise donc un financement structuré par actifs pour mettre le financement à la disposition de ses clients institutionnels et entreprises.
Le financement structuré d’actifs peut également s’appliquer au crédit à la consommation. Les consommateurs qui pourraient ne pas être admissibles à un prêt ou recevoir de mauvaises conditions peuvent participer à un financement structuré d'actifs pour avoir accès au crédit. Leurs prêts sont mis en commun avec ceux d’emprunteurs dont la cote de crédit est élevée, ce qui crée un pool mixte d’investissements qu’une banque peut reconditionner et vendre. Les acheteurs de ces pools, ou leurs actions, courent un risque sur la base du fait que la plupart des investissements peuvent avoir une bonne notation et que, par conséquent, un faible pourcentage des prêts ne dévalorisera pas totalement l'investissement.