Hva er strukturert kapitalfinansiering?
Strukturert kapitalfinansiering er sammenslåing av investeringer for å fordele risiko og minimere utgifter til kunder. Som navnet tilsier, innebærer det et element av "strukturering" ved å endre eiendelenes art på en måte for å sikre dem og gi andre fordeler. Mange finansinstitusjoner tilbyr denne tjenesten og handler tungt med strukturerte eiendeler. Dette aspektet av finansnæringen har en tendens til å oppleve regulatorisk etterslep, noe som kan skape problemer når finansielle selskaper ikke oppfører seg ansvarlig og regulerende myndigheter ikke kan følge med.
Et aspekt ved strukturert kapitalfinansiering er verdipapirisering for å redusere risikoen forbundet med leieavtaler, lån og andre aktiviteter ved å sikre den underliggende eiendelen. Finansielle selskaper kan bruke en rekke verktøy for verdipapirisering; i et enkelt eksempel kan en eiendel i seg selv være en sikkerhet, sett med mange billån. Bedrifter kan også lage nye finansielle produkter som pantelån. Slike aktiviteter kan tillate firmaer å få flere og større lån som en del av sin praksis, og de kan også bytte sine lån som finansielle produkter, i stedet for å beholde dem i porteføljer.
En annen aktivitet er tranching, som lar firmaer rangere investeringer i et basseng. Tranching kan være en nøkkelkomponent i strukturert kapitalfinansiering, ettersom den åpner for opprettelse av bassenger med verdipapirer som ikke nødvendigvis betaler like. Investorer kan kjøpe inn forskjellige komponenter for å motta mer eller mindre sikkerhet. Tranching kan gi rom for ytterligere risikodistribusjon samt utvikling av flere finansielle produkter enn det ellers kan være tilgjengelig.
Store selskaper er avhengige av strukturert kapitalfinansiering for kjøp av store billettvarer som kommersielle fly, gruveutstyr og båter. De fleste selskaper har ikke kontanter til å kjøpe slike eiendeler direkte, eller ønsker ikke å binde opp tilgjengelige kontanter i en eiendel. I stedet henvender de seg til finansinstitusjoner for finansieringsalternativer. En enkelt institusjon ønsker ikke å bære risikoen for kjøpet, så den bruker strukturert formuesfinansiering for å gjøre finansiering tilgjengelig for sine institusjonelle og bedriftskunder.
Strukturert kapitalfinansiering kan også brukes på forbrukerfinansiering. Forbrukere som kanskje ikke kvalifiserer for lån eller kan få dårlige betingelser, kan delta i strukturert kapitalfinansiering for å få tilgang til kreditt. Deres lån er samlet med låntakere som har høy kredittvurdering, og skaper et sammensatt utvalg av investeringer som en bank kan pakke om og selge. Kjøpere av slike bassenger, eller aksjer i dem, tar en sjanse på risikoen med den begrunnelse at hoveddelen av investeringene kan ha en god rangering, og at mislighold av en liten prosentandel av lånene derfor ikke vil devalverer investeringen fullstendig.