Vad är strukturerad kapitalfinansiering?
Strukturerad tillgångsfinansiering är sammanslagning av investeringar för att fördela risker och minimera kostnader till kunder. Som namnet antyder innebär det ett element av "strukturering" genom att ändra tillgångarnas natur på något sätt för att säkra dem och ge andra fördelar. Många finansiella institutioner erbjuder denna tjänst och handlar kraftigt med strukturerade tillgångar. Denna aspekt av finansbranschen har en tendens att uppleva lagstiftningsfördröjning, vilket kan skapa problem när finansföretag inte uppträder ansvarsfullt och tillsynsmyndigheter inte kan hålla jämna steg.
En aspekt av strukturerad tillgångsfinansiering är värdepapperisering för att minska riskerna i samband med leasing, lån och andra aktiviteter genom att säkra den underliggande tillgången. Finansföretag kan använda olika verktyg för värdepapperisering; i ett enkelt exempel kan en tillgång i sig vara en säkerhet, sett med många billån. Företag kan också skapa nya finansiella produkter som säkerhetskopierade värdepapper. Sådana aktiviteter kan göra det möjligt för företag att förlänga fler och större lån som en del av sin praxis, och de kan också handla sina lån som finansiella produkter, snarare än att behålla dem i portföljer.
En annan aktivitet är tranching, vilket gör det möjligt för företag att rangordna investeringar i en pool. Tranching kan vara en nyckelkomponent i strukturerad tillgångsfinansiering, eftersom det möjliggör skapandet av pooler av värdepapper som inte nödvändigtvis betalar lika ut. Investerare kan köpa in olika komponenter för att få mer eller mindre säkerhet. Tranching kan möjliggöra ytterligare riskfördelning samt utveckling av fler finansiella produkter än vad som annars skulle kunna finnas tillgängligt.
Stora företag förlitar sig på strukturerad kapitalfinansiering för inköp av stora biljettartiklar som kommersiella flygplan, gruvutrustning och båtar. De flesta företag har inte kontanter för att köpa sådana tillgångar direkt eller vill inte binda upp tillgängliga kontanter i en tillgång. Istället vänder de sig till finansinstitut för finansieringsalternativ. En enskild institution skulle inte vilja bära risken för köpet, så den använder strukturerad tillgångsfinansiering för att göra finansiering tillgänglig för sina institutionella och företagskunder.
Strukturerad tillgångsfinansiering kan också tillämpas på konsumentfinansiering. Konsumenter som kanske inte är kvalificerade för lån eller kan få dåliga villkor kan delta i strukturerad tillgångsfinansiering för att få tillgång till kredit. Deras lån samlas med låntagare som har hög kreditvärdighet, vilket skapar en blandad pool av investeringar som en bank kan packa om och sälja. Köpare av sådana pooler, eller andelar i dem, tar en chans på risken på grund av att huvuddelen av investeringarna kan ha ett bra betyg, och därför kommer en liten andel lån inte att devalvera investeringen helt.