Co je swap dluhu a kapitálu?
Swap dluhu a kapitálu je způsob, jak restrukturalizovat některé finance korporace, aby se mohla lépe postavit z hlediska finančního postavení. V případě swapu dluhu a kapitálu je věřiteli nabízen akcie kmenových akcií výměnou za stávající dluhopisy. Počet akcií zadaných akcií je určen částkou nesplaceného dluhu a hodnotou akcií. A co je nejdůležitější, některé společnosti možná budou muset zvýšit hodnocení dluhopisů. Nejjednodušší způsob, jak toho dosáhnout, může být změna poměru dluhu a kapitálu ve prospěch vlastního kapitálu. Pro některé společnosti je důležité zlepšit poměr dluhu a kapitálu, zejména pokud je vnímáno, že jejich dluhové částky jsou příliš vysoké. V takových případech, ať už se jedná o dluhopis nebo bankovní půjčku, mají společnosti pobídku ke zlepšení tohoto počtu.
Zatímco výměna dluhu a kapitálu je pro společnosti nabízející obchod atraktivní možností, investoři se mohou nebo nemusí chtít zapojit do dluhu equiTy swap. Každý z investorů může mít své vlastní důvody, proč se rozhodnout souhlasit s výměnou nebo ne. V některých případech mohou investoři považovat vyšší pravděpodobnost atraktivní platby dluhopisů, na rozdíl od platby dividend, která je méně pravděpodobná. V jiných případech může investor ocenit přepínač, který chce vlastnický podíl a hlasovací práva, která přicházejí s vlastnictvím akcií.
Pro korporace, které opravdu chtějí nalákat držitele dluhopisů do swapu dluhu-kapitálu, mohou nabídnout něco více než hodnotu nesplaceného dluhu. Například, pokud má držitel dluhopisů 10 000 USD v USA (USD) v hodnotě nesplacených dluhopisů, může mu být nabídnut 15 000 $ (USD) kmenových akcií. Tento typ dohody může být pro některé držitele dluhopisů příliš mnoho, aby odolali.
Kromě výměny dluhu-kapitálu může být také proveden opak. Tomu se nazývá swap kapitálu. Je to velmi podobné výměně kapitálu dluhu, sRozdíl, samozřejmě, že akcie se obchodují za dluhopisové dluhy. To nabízí investorovi šanci na přijímání dluhopisů, ale odstraňuje jakýkoli vlastnický podíl, který mají v korporaci.