Co je to Volatility Swap?

Swap volatility je finanční derivát pro spekulace o možných cenových změnách cenného papíru nebo komodity. To umožňuje zaměřit se pouze na volatilitu, potenciální změny ceny v čase, kde hodnota podkladového aktiva není tak důležitá. Obchodníci mohou používat volatilitu pro různé účely. Obvykle jsou snadno dostupné na obchodním trhu ve prospěch investorů. Institucionální investoři mají tendenci obchodovat častěji s deriváty tohoto charakteru.

V tomto konkrétním finančním derivátu obchodníci spekulují o tom, jak se cena změní, a vytvoří forwardovou smlouvu na základě odhadované volatility. To může poskytnout určitou ochranu před radikálně zkreslujícími cenami, protože investoři mohou vyhrát, ať už ceny v důsledku derivátové smlouvy stoupají nebo klesají. Kromě podkladových aktiv je možné dosáhnout zisku z volatility swapu. Tyto deriváty lze také použít k zajištění rizika a ochraně institucionálních investorů.

Obchodníci pečlivě zvažují cenovou historii, když vytvářejí swap volatility. Mohou se také podívat na současnou a plánovanou výkonnost, jakož i na faktory, které by mohly mít dopad na chování podkladového aktiva. Například, pokud obchodníci spekulují o akciích v technologické společnosti, bylo by důležité vědět o plánovaných dividendách, uvolňování nových produktů a regulačních změnách, které by mohly způsobit volatilitu akcií. Může také pomoci uvědomit si tržní síly, které by mohly společnost tlačit a vytvářet klesající příjmy nebo jiné problémy, které by mohly investory rozrušit a ovlivnit cenu.

Jakmile se obchodníci dohodnou na podmínkách smlouvy, mohou dokončit podrobnosti. Na sekundárním trhu je možné obchodovat swap volatility spolu s dalšími finančními deriváty. To poskytuje flexibilitu a likviditu, když investoři pohybují svými investicemi podle svých potřeb. Nelikavé investice mohou vytvářet nevýhody, zejména na nestabilním trhu, kde se ceny rychle zvyšují a snižují. Na těchto trzích může být panika investorů problémem a může vyvolat zvlnění, díky kterému budou akcie ještě více vrtošivé.

Swap rozptylu je úzce související finanční produkt. Ty se zaměřují spíše na rozptyl, standardní odchylku ceny než pouze na volatilitu. Díky dobře konstruovanému variančnímu swapu lze dosáhnout většího zisku, což může učinit přitažlivější pro obchodníky s deriváty. Povaha finančního produktu by měla být vždy jasně odlišena, aby investor přesně rozuměl tomu, co zahrnuje, a mohl učinit informované rozhodnutí o koupi.