Hva er en volatilitetsbytte?

En volatilitetsbytte er et finansielt derivat for spekulasjoner om potensielle prisvariasjoner på et verdipapir eller en vare. Dette gir mulighet til å fokusere utelukkende på volatiliteten, de potensielle prisendringene over tid, der verdien av den underliggende eiendelen ikke er like viktig. Næringsdrivende kan bruke en volatilitetsbytte til en rekke formål. De er vanligvis lett tilgjengelig på et handelsmarked til fordel for investorer. Institusjonelle investorer pleier å handle oftere med derivater av denne art.

I dette spesielle finansielle derivatet spekulerer handelsmenn hvor mye prisen vil endre seg og generere en terminkontrakt basert på estimert volatilitet. Dette kan gi en viss beskyttelse mot radikalt skjeve priser, da investorer kan vinne enten prisene går opp eller ned på grunn av derivatkontrakten. Det er mulig å tjene på en volatilitetsswap i tillegg til de underliggende eiendelene. Disse derivatene kan også brukes til å sikre risiko og beskytte institusjonelle investorer.

Næringsdrivende vurderer prishistorien nøye når de konstruerer en volatilitetsbytte. De kan også se på nåværende og anslått ytelse, så vel som faktorer som kan ha betydning for atferden til det underliggende eiendel. For eksempel, hvis handelsmenn spekulerer i aksjer i et teknologiselskap, vil det være viktig å vite om planlagt utbytte, nye produktutgivelser og forskriftsendringer som kan forårsake volatilitet i aksjen. Det kan også hjelpe å være klar over markedskrefter som kan presse selskapet og skape fallende inntekter eller andre problemer som kan forrykke investorene og påvirke prisen.

Når handelsmenn er enige om avtalevilkårene, kan de fullføre detaljene. Det er mulig å handle en volatilitetsswap på annenhåndsmarkedet, sammen med andre finansielle derivater. Dette gir fleksibilitet og likviditet når investorer flytter investeringene sine rundt for å passe deres behov. Illikvide investeringer kan skape ulemper, spesielt i et ustabilt marked der prisene sporer raskt opp og ned. Investorpanikk kan være et problem i slike markeder, og kan skape en ringvirkning som gjør aksjene enda mer lunefulle.

Variansbyttet er et nært beslektet finansielt produkt. Disse fokuserer på variansen, standardavviket til prisen snarere enn bare volatiliteten. Det er mulig å tjene større på et godt konstruert variansbytte, noe som kan gjøre det mer attraktivt for derivathandlere. Arten av et finansielt produkt skal alltid skilles tydelig, slik at en investor forstår nøyaktig hva det innebærer og kan ta en informert beslutning om kjøp.