Was ist ein Volatility Swap?
Ein Volatilitäts-Swap ist ein Finanzderivat zur Spekulation über potenzielle Kursschwankungen eines Wertpapiers oder einer Ware. Dies ermöglicht es, sich ausschließlich auf die Volatilität und die möglichen Änderungen des Preises im Zeitverlauf zu konzentrieren, wenn der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts nicht so wichtig ist. Händler können einen Volatilitäts-Swap für verschiedene Zwecke einsetzen. Sie sind in der Regel zum Nutzen der Anleger auf einem Handelsmarkt leicht verfügbar. Institutionelle Anleger handeln in der Regel häufiger mit Derivaten dieser Art.
Bei diesem speziellen Finanzderivat spekulieren Händler darüber, wie stark sich der Preis ändern wird, und generieren einen Terminkontrakt auf der Grundlage der geschätzten Volatilität. Dies kann einen gewissen Schutz vor radikalen Kursveränderungen bieten, da Anleger aufgrund des Derivatekontrakts gewinnen können, ob die Preise steigen oder fallen. Es ist möglich, mit einem Volatilitätsswap zusätzlich zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten Gewinne zu erzielen. Diese Derivate können auch zur Risikoabsicherung und zum Schutz institutioneller Anleger eingesetzt werden.
Händler berücksichtigen die Preisentwicklung sorgfältig, wenn sie einen Volatilitäts-Swap aufbauen. Sie können sich auch mit der aktuellen und prognostizierten Wertentwicklung sowie mit Faktoren befassen, die sich auf das Verhalten des zugrunde liegenden Vermögenswerts auswirken können. Wenn Händler beispielsweise auf Aktien eines Technologieunternehmens spekulieren, ist es wichtig, über geplante Dividenden, neue Produktveröffentlichungen und regulatorische Änderungen Bescheid zu wissen, die zu einer Volatilität der Aktien führen können. Es kann auch hilfreich sein, sich der Marktkräfte bewusst zu sein, die das Unternehmen unter Druck setzen und zu sinkenden Einnahmen oder anderen Problemen führen können, die Anleger verärgern und den Preis beeinflussen können.
Sobald sich die Händler auf die Vertragsbedingungen geeinigt haben, können sie die Details abschließen. Es ist möglich, einen Volatilitäts-Swap zusammen mit anderen Finanzderivaten am Sekundärmarkt zu handeln. Dies bietet Flexibilität und Liquidität, da die Anleger ihre Anlagen entsprechend ihren Bedürfnissen verschieben. Illiquide Anlagen können Nachteile mit sich bringen, insbesondere in einem volatilen Markt, in dem die Preise schnell steigen und fallen. Die Panik der Anleger kann in solchen Märkten ein Problem sein und einen Welleneffekt hervorrufen, der die Aktien noch launischer macht.
Der Varianz-Swap ist ein eng verwandtes Finanzprodukt. Diese konzentrieren sich auf die Varianz, die Standardabweichung des Preises und nicht nur auf die Volatilität. Mit einem gut konstruierten Varianz-Swap kann ein größerer Gewinn erzielt werden, wodurch er für Derivate-Händler attraktiver wird. Die Natur eines Finanzprodukts sollte immer klar abgegrenzt sein, damit ein Anleger genau versteht, worum es geht, und eine fundierte Kaufentscheidung treffen kann.