Cos'è uno scambio di volatilità?
Uno scambio di volatilità è un derivato finanziario per la speculazione sulle potenziali variazioni dei prezzi di una sicurezza o merce. Ciò consente un focus esclusivamente sulla volatilità, le potenziali variazioni del prezzo nel tempo, in cui il valore dell'attività sottostante non è così importante. I trader possono utilizzare uno scambio di volatilità per una varietà di scopi. Sono in genere prontamente disponibili su un mercato commerciale a beneficio degli investitori. Gli investitori istituzionali tendono a commerciare più frequentemente in derivati di questa natura.
In questo particolare derivato finanziario, i trader ipotizzano su quanto il prezzo cambierà e generare un contratto a termine basato sulla volatilità stimata. Ciò può fornire una certa protezione da prezzi radicalmente distorti, poiché gli investitori possono vincere se i prezzi aumentano o scendono a causa del contratto derivato. È possibile realizzare profitti in uno scambio di volatilità oltre alle attività sottostanti. Questi derivati possono anche essere utilizzati per coprire il rischio e proteggere gli investitori istituzionalis.
I trader considerano attentamente la cronologia dei prezzi quando costruiscono uno scambio di volatilità. Possono anche esaminare le prestazioni attuali e previste, nonché fattori che potrebbero avere un impatto sul comportamento dell'attività sottostante. Ad esempio, se i trader si speculano in azioni in una società tecnologica, sarebbe importante conoscere dividendi pianificati, rilasci di nuovi prodotti e cambiamenti normativi che potrebbero causare volatilità delle azioni. Può anche aiutare a essere a conoscenza delle forze di mercato che potrebbero fare pressione sulla società e creare entrate in calo o altri problemi che potrebbero turbare gli investitori e influire sul prezzo.
Una volta che gli operatori concordano sui termini del contratto, possono finalizzare i dettagli. È possibile scambiare uno scambio di volatilità sul mercato secondario, insieme ad altri derivati finanziari. Ciò fornisce flessibilità e liquidità mentre gli investitori spostano i loro investimenti per adattarsi al loroesigenze. Gli investimenti illiquidi possono creare svantaggi, specialmente in un mercato volatile in cui i prezzi si rintracciano rapidamente. Il panico degli investitori può essere un problema in tali mercati e può creare un effetto a catena che rende le azioni ancora più capricciose.
Lo swap di varianza è un prodotto finanziario strettamente correlato. Questi si concentrano sulla varianza, sulla deviazione standard del prezzo piuttosto che solo sulla volatilità. È possibile ottenere un profitto maggiore da uno scambio di varianza ben costruito, che può renderlo più attraente per i trader dei derivati. La natura di un prodotto finanziario dovrebbe sempre essere chiaramente distinta in modo che un investitore comprenda esattamente cosa comporta e può prendere una decisione informata sull'acquisto.