Che cos'è uno scambio di volatilità?

Uno swap di volatilità è un derivato finanziario per la speculazione sulle potenziali variazioni di prezzo di un titolo o di un bene. Ciò consente di concentrarsi esclusivamente sulla volatilità, le potenziali variazioni di prezzo nel tempo, in cui il valore dell'attività sottostante non è così importante. Gli operatori possono utilizzare uno swap di volatilità per vari scopi. In genere sono prontamente disponibili su un mercato commerciale a beneficio degli investitori. Gli investitori istituzionali tendono a negoziare più frequentemente in derivati ​​di questa natura.

In questo particolare derivato finanziario, gli operatori speculano su quanto cambierà il prezzo e generano un contratto a termine basato sulla volatilità stimata. Ciò può fornire una certa protezione dai prezzi radicalmente distorti, in quanto gli investitori possono vincere se i prezzi salgono o scendono a causa del contratto derivato. È possibile realizzare profitti su uno swap di volatilità in aggiunta alle attività sottostanti. Questi derivati ​​possono anche essere utilizzati per coprire il rischio e proteggere gli investitori istituzionali.

I trader valutano attentamente la cronologia dei prezzi quando creano uno swap di volatilità. Possono anche esaminare le prestazioni attuali e previste nonché i fattori che potrebbero avere un impatto sul comportamento dell'attività sottostante. Ad esempio, se gli operatori speculano sulle azioni di una società tecnologica, sarebbe importante conoscere i dividendi pianificati, i nuovi rilasci di prodotti e le modifiche normative che potrebbero causare volatilità delle azioni. Può anche aiutare a essere consapevoli delle forze di mercato che potrebbero fare pressione sulla società e creare ricavi in ​​calo o altri problemi che potrebbero turbare gli investitori e influire sul prezzo.

Una volta che i professionisti concordano i termini del contratto, possono finalizzare i dettagli. È possibile negoziare uno swap di volatilità sul mercato secondario, insieme ad altri derivati ​​finanziari. Ciò fornisce flessibilità e liquidità mentre gli investitori spostano i propri investimenti in base alle proprie esigenze. Gli investimenti illiquidi possono creare svantaggi, soprattutto in un mercato instabile in cui i prezzi si muovono rapidamente su e giù. Il panico degli investitori può essere un problema in tali mercati e può creare un effetto a catena che rende le azioni ancora più capricciose.

Lo swap di varianza è un prodotto finanziario strettamente correlato. Questi si concentrano sulla varianza, sulla deviazione standard del prezzo piuttosto che sulla sola volatilità. È possibile trarre un profitto maggiore da uno swap di varianza ben costruito, che può renderlo più attraente per gli operatori di derivati. La natura di un prodotto finanziario dovrebbe sempre essere chiaramente distinta in modo che un investitore capisca esattamente cosa comporta e possa prendere una decisione informata sull'acquisto.