Hva er en utgiftsgrense?
En utgiftsgrense er en type takbeløp som legges på driftsutgiftene knyttet til et slags aksjefond. Grensen bestemmes vanligvis ved å vurdere gjennomsnittlig nettoformue som holdes i fondet i en spesifikk periode, for deretter å sette av en bestemt prosentandel av dette beløpet for å styre alle kostnadene forbundet med fortsatt administrasjon og forvaltning av det aksjefondet. Som en del av prosessen setter fastsettelse av utgiftsgrensen også en begrensning i mengden av de kostnadene som kan overføres til aksjonærene som gebyrer for deres deltakelse i fondet.
Avhengig av hvordan verdipapirfondet er konfigurert, kan vilkårene som ligger til grunn for investeringsfondet spesifisere en prosentandel av fondets gjennomsnittlige nettoformue som kan gå mot vedlikeholds- og forvaltningsfunksjonene. I andre scenarier gis fondsadministratoren fullmakt til å bestemme den prosentandelen, vanligvis med noen retningslinjer som krever vurdering av faktorer som skift i økonomien, veksten som fondet opplever innen en gitt tidsramme, eller til og med veksten til fondet som kommer ved å legge til flere investorer som deltakere. Det er ikke uvanlig at statlige forskrifter som har med administrasjon og forvaltning av investeringsfond også å spille en rolle i å hjelpe fondsforvalteren med å bestemme utgiftsgrensen som vil gjelde for en kommende periode.
En av fordelene med å ha en utgiftsgrense er at tiltaket effektivt plasserer en begrensning eller tak på de økonomiske ressursene som er tilgjengelige for å forvalte tilsynet med fondet. Dette er nyttig for forvalteren, ved at det er lettere å fordele deler av denne grensen til viktige funksjoner, samt sette av en del til uventede hendelser som påvirker fondet på noen måte. Investorer drar også fordel av kostnadsgrensen ved at potensialet for avfall i forvaltningsprosessen holdes innenfor et visst område, noe som minimerer tilleggsavgiftene og avgiftene som kan vurderes for hver av aksjonærene i fondet.
Å fastsette en utgiftsgrense betyr ikke automatisk at prosentandelen av ressursene som er avsatt til fondsforvaltning må utbetales helt. Denne typen grenser forhindrer ganske enkelt å bruke mer enn hetten. Det er ikke uvanlig at fondsforvaltere fremdeles bruker forskjellige strategier for å holde utgifter til vedlikehold og vedlikehold så lave som mulig, noe som resulterer i lavere gebyrer for alle aksjonærene som deltar i fondet.