Co je výdajový limit?

Limit výdajů je druh stropní částky, která se ukládá na provozní náklady spojené s nějakým druhem podílového fondu. Limit se obvykle stanoví zvážením průměrných čistých aktiv, která jsou ve fondu držena po určité časové období, a poté vyčleněním určitého procenta této částky na správu všech nákladů spojených s pokračující správou a správou tohoto podílového fondu. V rámci procesu stanovení limitu nákladů také omezuje výši těchto nákladů, které mohou být přeneseny na akcionáře jako poplatky za jejich účast ve fondu.

V závislosti na tom, jak je podílový fond konfigurován, mohou podmínky, které slouží jako základ pro investiční fond, stanovit procento průměrných čistých aktiv fondu, které mohou směřovat k funkcím údržby a správy. V jiných scénářích je správce fondu oprávněn určit toto procento, obvykle s některými směrnicemi, které vyžadují zvážení faktorů, jako jsou posuny v ekonomice, růst, který fond zažívá v daném časovém rámci, nebo dokonce růst do fondu, který vzniká přidáním dalších investorů jako účastníků. Není neobvyklé, že vládní předpisy, které mají co do činění se správou a správou investičních fondů, také hrají roli při pomoci správci fondu stanovit výdajový limit, který bude platit pro nadcházející období.

Jednou z výhod omezení výdajů je, že opatření účinně omezuje nebo omezuje finanční zdroje, které jsou k dispozici pro řízení dohledu nad fondem. To je užitečné pro manažera v tom, že je jednodušší alokovat části tohoto limitu na základní funkce, jakož i vyčlenit část na neočekávané události, které nějakým způsobem ovlivňují fond. Investoři také těží z limitu nákladů, protože potenciál pro odpad v procesu řízení je udržován v určitém rozmezí, čímž se minimalizují dodatečné poplatky a poplatky, které by bylo možné posoudit u každého z akcionářů ve fondu.

Stanovení výdajového limitu neznamená automaticky, že procento prostředků vyčleněných na správu fondu musí být zcela vyplaceno. Tento typ limitu jednoduše zabraňuje utrácení více, než je výše stropu. Není neobvyklé, že manažeři fondů stále používají různé strategie, aby udržovali výdaje na údržbu a údržbu na co nejnižší úrovni, což vedlo k nižším poplatkům pro všechny akcionáře účastnící se fondu.