Hvad er en udgiftsgrænse?
En udgiftsgrænse er en type loftbeløb, der placeres på driftsudgifter forbundet med en slags gensidig fond. Grænsen bestemmes typisk ved at overveje de gennemsnitlige nettoaktiver, der opbevares i fonden i en bestemt periode, hvorefter der afsættes en bestemt procentdel af dette beløb til at styre alle omkostninger forbundet med den fortsatte administration og forvaltning af den gensidige fond. Som en del af processen sætter bestemmelse af udgiftsgrænsen også en begrænsning af størrelsen af de omkostninger, der kan overføres til aktionærerne som gebyrer for deres deltagelse i fonden.
Afhængig af hvordan gensidig fond er konfigureret, kan de vilkår og betingelser, der tjener som grundlag for investeringsfonden, specificere en procentdel af fondens gennemsnitlige nettoaktiver, der kan gå mod vedligeholdelses- og forvaltningsfunktioner. I andre scenarier tildeles fondsadministratoren myndigheden til at bestemme denne procentdel, som regel med nogle retningslinjer, der kræver overvejelse af faktorer såsom forskydninger i økonomien, den vækst, som fonden oplever inden for en given tidsramme, eller endda væksten til fonden, der kommer ved at tilføje flere investorer som deltagere. Det er ikke usædvanligt, at statslige reguleringer, der har at gøre med administration og forvaltning af investeringsfonde, også spiller en rolle i at hjælpe fondsforvalteren med at bestemme udgiftsgrænsen, der gælder for en kommende periode.
En af fordelene ved at have en udgiftsbegrænsning er, at foranstaltningen effektivt lægger en begrænsning eller et loft på de disponible økonomiske ressourcer til at styre tilsynet med fonden. Dette er nyttigt for manageren, idet det er lettere at tildele dele af denne grænse til væsentlige funktioner, samt at afsætte en del til uventede begivenheder, der påvirker fonden på en eller anden måde. Investorer drager også fordel af udgiftsgrænsen, idet potentialet for affald i styringsprocessen holdes inden for et vist interval, hvilket minimerer de ekstra gebyrer og gebyrer, der kan vurderes for hver af aktionærerne i fonden.
Etablering af en udgiftsgrænse betyder ikke automatisk, at den procentdel af ressourcer, der er afsat til fondsforvaltning, skal udbetales fuldstændigt. Denne type grænse forhindrer ganske enkelt at bruge mere end loftet. Det er ikke usædvanligt, at fondsforvaltere stadig bruger forskellige strategier for at holde vedligeholdelses- og vedligeholdelsesudgifterne så lave som muligt, hvilket resulterer i lavere gebyrer for alle aktionærer, der deltager i fonden.