Co to jest limit wydatków?
Limit wydatków to rodzaj pułapu, który jest nakładany na koszty operacyjne związane z jakimś rodzajem funduszu wspólnego inwestowania. Limit zazwyczaj określa się, biorąc pod uwagę średnie aktywa netto, które są przechowywane w funduszu przez określony czas, a następnie przeznaczając określony procent tej kwoty na pokrycie wszystkich kosztów związanych z dalszym zarządzaniem i zarządzaniem tym funduszem wspólnego inwestowania. W ramach tego procesu ustalenie limitu wydatków nakłada również ograniczenie na wysokość tych kosztów, które mogą zostać przeniesione na akcjonariuszy jako opłaty za udział w funduszu.
W zależności od konfiguracji funduszu wspólnego inwestowania warunki, które stanowią podstawę funduszu inwestycyjnego, mogą określać procent średnich aktywów netto funduszu, które mogą być przeznaczone na funkcje utrzymania i zarządzania. W innych scenariuszach administrator funduszu jest uprawniony do ustalenia tego odsetka, zwykle z pewnymi wytycznymi, które wymagają rozważenia takich czynników, jak zmiany w gospodarce, wzrost, którego doświadcza fundusz w danym okresie, a nawet wzrost do funduszu, który powstaje poprzez dodanie większej liczby inwestorów jako uczestników. Nie jest niczym niezwykłym, że regulacje rządowe dotyczące administracji i zarządzania funduszami inwestycyjnymi odgrywają również rolę w pomaganiu zarządzającemu funduszem w określeniu limitu wydatków, który będzie obowiązywał w nadchodzącym okresie.
Jedną z korzyści posiadania limitu wydatków jest to, że środek skutecznie ogranicza lub ogranicza zasoby finansowe dostępne do zarządzania nadzorem nad funduszem. Jest to pomocne dla menedżera, ponieważ łatwiej jest przeznaczyć części tego limitu na niezbędne funkcje, a także odłożyć część na nieprzewidziane zdarzenia, które w jakiś sposób wpływają na fundusz. Inwestorzy korzystają również z limitu wydatków, ponieważ potencjał marnotrawstwa w procesie zarządzania jest utrzymywany w pewnym przedziale, minimalizując dodatkowe opłaty i prowizje, które można by oszacować dla każdego z akcjonariuszy funduszu.
Ustanowienie limitu wydatków nie oznacza automatycznie, że procent środków przeznaczonych na zarządzanie funduszami musi zostać całkowicie wypłacony. Ten rodzaj limitu po prostu zapobiega wydaniu więcej niż kwoty limitu. Nie jest niczym niezwykłym, że zarządzający funduszami nadal stosują różne strategie, aby utrzymać wydatki na utrzymanie i utrzymanie na jak najniższym poziomie, co skutkuje niższymi opłatami dla wszystkich akcjonariuszy uczestniczących w funduszu.